Обзор рынка облигаций: Июль 2019

Понедельник - 05.08.2019 | Статьи и кейсы

Обзор рынка облигаций Республики Беларусь, подготовлен специалистами Инвестиционной компании АЙГЕНИС. Основными параметрами анализа выступают: объем, в денежном выражении, и количество сделок по приобретению* облигаций в ходе биржевых торгов на БВФБ.

В июле на биржевом рынке БВФБ с облигациями было совершено 537 сделок:

  • 143 с государственными облигациями (26.63% от общего количества);
  • 27 с облигациями Национального банка РБ (5.03%);
  • 171 с облигациями остальных банков РБ (31.84%);
  • 196 с корпоративными облигациями (36.5%).

ТОП 3 государственных облигаций, по кол-ву сделок за рассматриваемый период

Облигация, выпуск Номинал Валюта ставка купона % Дата погашения Кол-во сделок Срвз.дох-ть к погашению** по сделкам % Тип клиента***
ВГДО 252 1000 USD 4.2 22.08.2024 70 4.14 ЮФЛ
ВГДО 248 1000 USD 5.5 14.11.2024 17 4.88 ЮФЛ
ВГДО 262 1000 EUR 3.79 16.02.2026 14 3.79 ЮФЛ

ТОП 3 корпоративных облигаций, по кол-ву сделок за рассматриваемый период (без банков)

Облигация, выпуск Номинал Валюта ставка купона % Дата погашения Кол-во сделок Срвз.дох-ть к погашению** по сделкам % Тип клиента***
Белорусская железная дорога Оп9 1000 USD 4.5 20.07.2021 37 4.45 ЮФЛ
Белорусская железная дорога Оп12 1000 USD 4.7 16.06.2022 32 4.68 ЮФЛ
ЗАО “Евроопт” Оп6 500 USD 6.2 12.01.2024 28 6.18 ЮФЛ

ТОП 3 банковских облигаций, по кол-ву сделок за рассматриваемый период

Облигация, выпуск Номинал Валюта ставка купона % Дата погашения Кол-во сделок Срвз.дох-ть к погашению** по сделкам % Тип клиента***
Паритетбанк ОАО Оп15 10000 BYN 10.5 12.08.2020 55 10.27 ЮФЛ
АСБ Лизинг ООО Оп104 100 BYN 9 31.12.2024 33 8.98 ЮЛ
Банк развития Республики Беларусь ОАО Оп31 1000 BYN 10 15.07.2022 14 10.07 ЮЛ

Количество сделок на биржевом рынке облигаций в июле снизилось на 20%. При этом стоит отметить, что в корпоративном сегменте наоборот произошел почти двукратный прирост.

ТОП 3 государственных облигаций по количеству сделок представлен бумагами, номинированными как в долларах США, так и в евро.  А наиболее популярными облигациями в рассматриваемом периоде стали ВГДО 252, не теряющие своей актуальности уже несколько месяцев подряд.

Первые две позиции в ТОП 3 корпоративных облигаций по количеству сделок в июле заняли долларовые бумаги Белорусская железная дорога. Также сохранили место в рейтинге и  рублевые облигации ОДО НП-СЕРВИС. Валютная структура рейтинга преимущественно долларовая.

В денежном выражении общий объем сделок составил 572.86 млн. рублей, из них:

  • 173.14 млн.рублей по сделкам с государственными облигациями (30.2% от объема);
  • 42.76 млн.рублей с облигациями Национального банка РБ (7.48%);
  • 331.71 млн.рублей с облигациями остальных банков РБ (57.9%);
  • 25.25 млн.рублей с корпоративными облигациями (4.41%).

ТОП 3 государственных облигаций, по объему сделок за рассматриваемый период

Облигация, выпуск Номинал Валюта ставка купона % Дата погашения Объем сделок, млн.руб Срвз.дох-ть к погашению** по сделкам % Тип клиента***
ВГДО 262 1000 EUR 3.79 16.02.2026 110.54 3.79 ЮФЛ
ВГДО 252 1000 USD 4.2 22.08.2024 22.02 4.14 ЮФЛ
ВГДО 248 1000 USD 5.5 14.11.2024 16.17 4.88 ЮФЛ

ТОП 3 корпоративных облигаций, по объему сделок за рассматриваемый период (без банков)

Облигация, выпуск Номинал Валюта ставка купона % Дата погашения Объем сделок, млн.руб Срвз.дох-ть к погашению** по сделкам % Тип клиента***
Белорусская железная дорога Оп9 1000 USD 4.5 20.07.2021 7.03 4.45 ЮФЛ
Белорусская железная дорога Оп12 1000 USD 4.7 16.06.2022 6.27 4.68 ЮФЛ
НП-СЕРВИС ОДО Оп45 1000 BYN 16 23.05.2029 6.19 15.98 ЮФЛ

ТОП 3 банковских облигаций, по объему сделок за рассматриваемый период

Облигация, выпуск Номинал Валюта ставка купона % Дата погашения Объем сделок, млн.руб Срвз.дох-ть к погашению** по сделкам % Тип клиента***
Паритетбанк ОАО Оп15 10000 BYN 10.5 12.08.2020 70.49 10.27 ЮФЛ
Белгазпромбанк ОАО О47 10000 BYN 17.02.2022 60 10.98 ЮФЛ
Белинвестбанк ОАО Оп68 1000 BYN 10 04.06.2020 40.26 10.84 ЮЛ

Как и в случае с количеством сделок, в июле произошло падение объема сделок в денежном выражении на 20%. Отдельно стоит обратить внимание на прирост объема сделок в корпоративном сегменте.

ТОП 3 государственных бумаг по объему сделок в июле возглавили ВГДО 262, номинированные в евро. На второй и третьей позиции рейтинга соответственно расположились долларовые ВГДО 252 и ВГДО 248. Отметим, что  облигации в евро возглавляют данный рейтинг уже второй месяц подряд.

Первые две позиции ТОП 3 корпоративных бумаг по объему сделок в рассматриваемом периоде заняли облигации Белорусская железная дорога, номинированные в долларах США. Валютная структура рейтинга преимущественно долларовая.

Первую позицию в ТОП 3 банковских облигаций по объему сделок в июле с огромным отрывом заняли бумаги ОАО Паритетбанк. Валютная структура данного рейтинга осталась без изменений, и традиционно представлена только белорусским рублем.

В июле на биржевом рынке облигаций наблюдалось сезонное снижение как количества, так и объема заключаемых сделок. В целом снижение показателей деловой активности составило 20% к уровню предыдущего месяца.

Отдельно отметим, что в рейтинге государственных облигаций уже второй месяц кряду закрепились бумаги, номинированные в евро.


* -без учета сделок РЕПО
**-среднее арифметическое взвешенное значение доходности к погашению

Предложения на бирже сегодня

г. Минск, пр. Победителей 106, офис 34а

Мы не рассылаем спам и сохраняем тайну переписки.

Все материалы, размещенные на сайте ЗАО «Айгенис», имеют исключительно информативные цели и не являются публичной офертой к купле/продаже каких-либо ценных бумаг или осуществлению любых иных инвестиций. Информация, содержащаяся на страницах сайта aigenis.by получена из источников, которые компания считает заслуживающими доверия и надёжными. При этом компания не несёт ответственности за возникшие убытки в связи с использованием содержащейся на страницах сайта информации.
Использование материалов разрешено только с указанием авторства «Айгенис» и наличием активной ссылки на сайт aigenis.by. Информация, опубликованная на сайте с разрешения других правообладателей (в соответствии с размещенными в материалах ссылками), может быть использована только с письменного согласия соответствующих правообладателей, если иное не установлено самим правообладателем.

Лицензия № 02200/5200-126-1116 выданная  Министерством финансов Республики Беларусь