Обзор рынка облигаций: Июнь 2019

Понедельник - 01.07.2019 | Статьи и кейсы

Обзор рынка облигаций Республики Беларусь, подготовлен специалистами Инвестиционной компании АЙГЕНИС. Основными параметрами анализа выступают: объем, в денежном выражении, и количество сделок по приобретению* облигаций в ходе биржевых торгов на БВФБ.

В июне на биржевом рынке БВФБ с облигациями было совершено 665 сделок:

  • 319 с государственными облигациями (47.97% от общего количества);
  • 27 с облигациями Национального банка РБ (4.06%);
  • 207 с облигациями остальных банков РБ (31.13%);
  • 112 с корпоративными облигациями (16.84%).

ТОП 3 государственных облигаций, по кол-ву сделок за рассматриваемый период

Облигация, выпуск Номинал Валюта ставка купона % Дата погашения Кол-во сделок Срвз.дох-ть к погашению** по сделкам % Тип клиента***
ВГДО 252 1000 USD 4.2 22.08.2024 158 4.14 ЮФЛ
ВГДО 253 1000 USD 5.5 06.05.2026 47 4.5 ЮФЛ
ВГДО 243 1000 USD 5.5 04.11.2022 20 4.91 ЮФЛ

ТОП 3 корпоративных облигаций, по кол-ву сделок за рассматриваемый период (без банков)

Облигация, выпуск Номинал Валюта ставка купона % Дата погашения Кол-во сделок Срвз.дох-ть к погашению** по сделкам % Тип клиента***
ЧП “ТД “Форсаж Инструмент Бел” Оп1 1000 USD 7 20.01.2022 28 6.91 ЮФЛ
НП-СЕРВИС ОДО Оп45 1000 BYN 16 23.05.2029 19 15.97 ЮФЛ
Белорусская железная дорога Оп12 1000 USD 4.7 16.06.2022 13 4.69 ЮФЛ

ТОП 3 банковских облигаций, по кол-ву сделок за рассматриваемый период

Облигация, выпуск Номинал Валюта ставка купона % Дата погашения Кол-во сделок Срвз.дох-ть к погашению** по сделкам % Тип клиента***
Белинвестбанк ОАО Оп70 1000 BYN 10 01.07.2021 101 12.02 ЮЛ
АСБ Лизинг ООО Оп104 100 BYN 9 31.12.2024 25 8.96 ЮЛ
Белинвестбанк ОАО Оп68 1000 BYN 10 04.06.2020 10 10.04 ЮЛ

Количество сделок на биржевом рынке облигаций в июне выросло на 10%. При этом стоит отметить, что прирост происходил одновременно во всех сегментах рынка.

ТОП 3 государственных облигаций по количеству сделок представлен сугубо долларовыми бумагами.  А наиболее популярными облигациями в рассматриваемом периоде стали ВГДО 252, не теряющие своей актуальности уже несколько месяцев подряд.

ТОП 3 корпоративных облигаций по количеству сделок в июне возглавили долларовые бумаги ЧП “ТД “Форсаж Инструмент Бел”. Также сохранили место в рейтинге и рублевые облигации ОДО НП-СЕРВИС. Валютная структура рейтинга преимущественно долларовая.

В денежном выражении общий объем сделок составил 695.38 млн.рублей, из них:

  • 164.03 млн.рублей по сделкам с государственными облигациями (23.6% от объема);
  • 15.9 млн.рублей с облигациями Национального банка РБ (2.29%);
  • 510.23 млн.рублей с облигациями остальных банков РБ (73.36%);
  • 5.22 млн.рублей с корпоративными облигациями (0.75%).

ТОП 3 государственных облигаций, по объему сделок за рассматриваемый период

Облигация, выпуск Номинал Валюта ставка купона % Дата погашения Объем сделок, млн.руб Срвз.дох-ть к погашению** по сделкам % Тип клиента***
ВГДО 251 1000 EUR 3.7 14.11.2024 39.49 3.58 ЮФЛ
ВГДО 252 1000 USD 4.2 22.08.2024 25.87 4.14 ЮФЛ
ВГДО 253 1000 USD 5.5 06.05.2026 25.82 4.5 ЮФЛ

ТОП 3 корпоративных облигаций, по объему сделок за рассматриваемый период (без банков)

Облигация, выпуск Номинал Валюта ставка купона % Дата погашения Объем сделок, млн.руб Срвз.дох-ть к погашению** по сделкам % Тип клиента***
НП-СЕРВИС ОДО Оп45 1000 BYN 16 23.05.2029 2.01 15.97 ЮФЛ
Конте Спа СООО Оп24 1000 USD 4.75 29.11.2024 0.74 4.73 ЮФЛ
ЧП “ТД “Форсаж Инструмент Бел” Оп1 1000 USD 7 20.01.2022 0.63 6.91 ЮФЛ

ТОП 3 банковских облигаций, по объему сделок за рассматриваемый период

Облигация, выпуск Номинал Валюта ставка купона % Дата погашения Объем сделок, млн.руб Срвз.дох-ть к погашению** по сделкам % Тип клиента***
Белинвестбанк ОАО Оп70 1000 BYN 10 01.07.2021 286.27 12.02 ЮЛ
МТБанк ЗАО Оп34 1000 BYN 10.25 28.05.2025 60.45 10.17 ЮЛ
Белинвестбанк ОАО Оп68 1000 BYN 10 04.06.2020 38.41 10.04 ЮЛ

В июне, за счет произошедшей в последнюю неделю месяца корректировки, общий объем торгов в денежном выражении превысил показатели мая на 15%. Стоит отметить, что прирост объемов произошел только в банковском сегменте (на 176 млн.рублей). В остальных же сегментах произошло существенное снижение деловой активности и падение объемов.

Особенно сильно упали показатели в корпоративном сегменте, где объемы снизились почти в 5 раз.

ТОП 3 государственных бумаг по объему сделок в июне возглавили ВГДО 251, номинированные в евро. На второй и третьей позиции рейтинга соответственно расположились долларовые ВГДО 252 и ВГДО 253.

ТОП 3 корпоративных бумаг по объему сделок возглавили облигации ОДО НП-СЕРВИС, номинированные в белорусских рублях. Оставшиеся позиции заняты долларовыми бумагами СООО Конте-Спа и ЧП “ТД “Форсаж Инструмент Бел”.

Первую позицию в ТОП 3 банковских облигаций по объему сделок в июне с огромным отрывом заняли бумаги ОАО Белинвестбанк. Валютная структура данного рейтинга осталась без изменений, и традиционно представлена только белорусским рублем. 

Практически весь июнь на биржевом рынке облигаций прошел при минимальной деловой активности. Исключением стала лишь последняя неделя месяца, когда  за счет существенного прироста объема сделок в банковском сегменте произошла корректировка показателей в денежном выражении за июнь в целом.

Отметим, что в остальных сегментах наблюдалось существенное падение деловой активности на протяжении всего месяца. А особенно сильно упали значения показателей в корпоративном сегменте. Причиной этому является начало сезона отпусков, когда население склонно больше тратить чем сберегать.


* -без учета сделок РЕПО
**-среднее арифметическое взвешенное значение доходности к погашению

Облигация, выпуск Номинал Валюта купон, % Объём выпуска, шт Дата погашения реализовано на 01.06, % реализовано на 30.06, % изменение, % Клиент
АЙРОН ОДО Оп23 100 USD 6.5 30000 01.10.2023 13,16 14,21 1,05 ЮФЛ
Альфа-Банк ЗАО Оп28 5000 BYN 8000 25.04.2024 8,75 8,75 0 ЮФЛ
Альфа-Банк ЗАО Оп33 5000 BYN 4000 22.05.2029 0 15 15 ЮФЛ
АСБ Лизинг ООО Оп100 100 BYN 11.5 1000000 31.10.2023 9,28 9,28 0 ЮЛ
АСБ Лизинг ООО Оп103 100 BYN 10 320000 31.12.2024 0,11 0,47 0,36 ЮЛ
АСБ Лизинг ООО Оп104 100 BYN 9 780000 31.12.2024 22,91 26,3 3,39 ЮЛ
АСБ Лизинг ООО Оп105 100 BYN 10.5 1016000 31.12.2024 7,83 7,83 0 ЮЛ
АСБ Лизинг ООО Оп107 100 BYN 10 100000 06.03.2024 0 4,09 4,09 ЮЛ
АСБ Лизинг ООО Оп87 100 BYN 12 600000 18.07.2019 63,79 63,79 0 ЮЛ
АСБ Лизинг ООО Оп88 100 BYN 8 510000 20.08.2019 92,97 92,97 0 ЮЛ
АСБ Лизинг ООО Оп89 100 BYN 5 50000 20.09.2019 92,16 92,16 0 ЮЛ
АСБ Лизинг ООО Оп90 100 BYN 7 50000 20.09.2019 9,72 9,72 0 ЮЛ
АСБ Лизинг ООО Оп93 100 BYN 10 280000 30.12.2019 54,1 54,1 0 ЮЛ
АСБ Лизинг ООО Оп95 100 BYN 8.5 430000 30.12.2019 99,95 99,95 0 ЮЛ
АСБ Лизинг ООО Оп98 10000 USD 5 400 20.10.2023 98,75 98,75 0 ЮФЛ
Белгазпромбанк ОАО О47 10000 BYN 20000 17.02.2022 66,25 66,25 0 ЮФЛ
Белинвестбанк ОАО Оп68 1000 BYN 10 100000 04.06.2020 56,59 56,59 0 ЮЛ
Белорусская железная дорога Оп12 1000 USD 4.7 10000 16.06.2022 0 1,31 1,31 ЮФЛ
БПС-Сбербанк ОАО Оп90 100 BYN 6.5 1000000 12.10.2020 73,14 73,14 0 ЮФЛ
БПС-Сбербанк ОАО Оп91 100 BYN 6.5 1000000 12.10.2022 58,26 58,26 0 ЮФЛ
БПС-Сбербанк ОАО Оп92 100 BYN 6.5 1000000 11.10.2024 91,5 91,5 0 ЮФЛ
БТА Банк ЗАО Оп20 1000 BYN 15000 05.02.2024 46 46 0 ЮФЛ
ЗАО “АВАНГАРД ЛИЗИНГ” Оп19 5000 BYN 12.5 350 31.08.2032 52 52 0 ЮФЛ
ЗАО “Агрокомбинат Несвижский” Оп4 100 BYN 9 10000 30.04.2023 5,17 5,17 0 ЮФЛ
ЗАО “Банк “Решение” Оп11 1000 BYN 11 4000 20.04.2023 69,95 69,95 0 ЮЛ
ЗАО “Банк “Решение” Оп8 1000 USD 4.25 5000 18.09.2019 70 70 0 ЮЛ
ЗАО “Евроопт” Оп5 500 USD 6.2 10000 12.01.2024 75,53 79,45 3,92 ЮФЛ
ЗАО “Евроопт” Оп6 500 USD 6.2 10000 12.01.2024 29,72 29,86 0,14 ЮФЛ
ЗАО “Универсам “Центральный” Оп4 1000 USD 6.5 2000 31.08.2027 31,4 31,4 0 ЮФЛ
Конте Спа СООО Оп21 1000 USD 5.25 4000 10.09.2024 99,85 99,85 0 ЮФЛ
Конте Спа СООО Оп24 1000 USD 4.75 4000 29.11.2024 16,15 25,07 8,92 ЮФЛ
Конте Спа СООО Оп25 1000 EUR 4.25 2000 01.11.2024 48,4 48,55 0,15 ЮФЛ
МТБанк ЗАО Оп31 1000 BYN 9.5 40000 22.09.2022 29,2 29,2 0 ЮЛ
МТБанк ЗАО Оп32 1000 BYN 10 30000 28.03.2022 99,8 99,8 0 ЮЛ
МТБанк ЗАО Оп34 1000 BYN 10.25 30000 28.05.2025 0 100 100 ЮЛ
НП-СЕРВИС ОДО Оп37 1000 USD 6.5 2000 26.04.2027 67,65 67,65 0 ЮФЛ
НП-СЕРВИС ОДО Оп39 100 BYN 14 17000 28.04.2027 81,59 81,59 0 ЮФЛ
НП-СЕРВИС ОДО Оп40 1000 EUR 6.5 1000 05.11.2027 25,4 25,4 0 ЮФЛ
НП-СЕРВИС ОДО Оп42 100 BYN 14 250000 31.01.2020 45,83 45,83 0 ЮФЛ
НП-СЕРВИС ОДО Оп45 1000 BYN 16 20000 23.05.2029 53,41 58,49 5,08 ЮФЛ
ОАО “Агролизинг” Оп11 100 BYN 100000 24.12.2019 70 70 0 ЮЛ
ОАО “СтатусБанк” Оп6 10000 BYN 1000 13.07.2023 18,8 18,8 0 ЮЛ
ОДО “Белпромстрой” Оп1 10000 USD 5.25 200 03.09.2023 92,5 92,5 0 ЮФЛ
ОДО “ТУТ и ТАМ Логистикс” Оп1 1000 USD 6 2500 22.08.2025 36,88 36,92 0,04 ЮФЛ
ООО “Гамма Ритейл” Оп1 1000 USD 7.5 900 30.11.2028 14,89 14,89 0 ЮФЛ
ООО “Европейское аграрное агентство” Оп2 100 USD 7.5 4500 10.06.2022 0 3,11 3,11 ЮФЛ
ООО “Открытая линия” Оп2 1000 BYN 14 500 21.05.2021 27 27 0 ЮФЛ
ООО “Открытая линия” Оп3 1000 USD 7 500 27.05.2022 99,2 99,2 0 ЮФЛ
ООО “Премьер Маркет” Оп2 1000 EUR 6.75 270 14.02.2029 43,33 43,33 0 ЮФЛ
ООО “Производственная компания Ромакс” Оп5 100 USD 7 10000 03.06.2022 0 7,89 7,89 ЮФЛ
ООО “Риетуму Лизинг” Оп2 1000 USD 6 1000 30.09.2021 38,8 44,4 5,6 ЮФЛ
ООО “СтефЛайн” Оп1 500 USD 7.5 550 15.10.2023 8,36 8,36 0 ЮФЛ
ООО “Темпл Сити” Оп1 1000 EUR 500 30.06.2022 99,8 99,8 0 ЮФЛ
Паритетбанк ОАО Оп15 10000 BYN 10.5 6000 12.08.2020 40,98 41,55 0,57 ЮФЛ
Пуховичский комбинат хлебопродуктов ОАО Оп2 1000 USD 7 1000 14.08.2021 10,9 10,9 0 ЮФЛ
СЗАО “ПРОСТОРМАРКЕТ” Оп4 100 BYN 10 20000 04.09.2019 0,16 0,16 0 ЮФЛ
СООО “Белвингрупп” Оп1 100 BYN 15 20000 15.10.2021 13,75 13,75 0 ЮФЛ
СП “Святовит” ООО Оп1 1000 USD 7 2000 29.11.2028 85 85 0 ЮФЛ
Туровский молочный комбинат ОАО Оп4 1000 USD 6.5 6000 09.08.2023 97,4 97,4 0 ЮФЛ
Частное предприятие “ТД “Форсаж Инструмент Бел” Оп1 1000 USD 7 3000 20.01.2022 64,9 74,83 9,93 ЮФЛ
Элема ОАО Оп4 200 USD 5 8000 29.09.2023 3,7 3,7 0 ЮФЛ

г. Минск, пр. Победителей 106, офис 34а

Мы не рассылаем спам и сохраняем тайну переписки.

Все материалы, размещенные на сайте ЗАО «Айгенис», имеют исключительно информативные цели и не являются публичной офертой к купле/продаже каких-либо ценных бумаг или осуществлению любых иных инвестиций. Информация, содержащаяся на страницах сайта aigenis.by получена из источников, которые компания считает заслуживающими доверия и надёжными. При этом компания не несёт ответственности за возникшие убытки в связи с использованием содержащейся на страницах сайта информации.
Использование материалов разрешено только с указанием авторства «Айгенис» и наличием активной ссылки на сайт aigenis.by. Информация, опубликованная на сайте с разрешения других правообладателей (в соответствии с размещенными в материалах ссылками), может быть использована только с письменного согласия соответствующих правообладателей, если иное не установлено самим правообладателем.

Лицензия № 02200/5200-126-1116 выданная  Министерством финансов Республики Беларусь