Обзор рынка облигаций за период 21.01 – 25.01.2019

Понедельник - 28.01.2019 | Статьи и кейсы

Обзор рынка облигаций Республики Беларусь, подготовлен специалистами Инвестиционной компании АЙГЕНИС. Основными параметрами анализа выступают: объем, в денежном выражении, и количество сделок по приобретению* облигаций в ходе биржевых торгов на БВФБ.

За период 21.01 – 25.01.2019 на биржевом рынке БВФБ было заключено всего 114 сделок c облигациями, из них:

  • 14 с государственными облигациями (12.28% от общего количества);
  • 3 с облигациями Национального банка РБ (2.63%);
  • 33 с облигациями остальных банков РБ (28.95%);
  • 64 с корпоративными облигациями (56.14%).

ТОП 3 государственных облигаций, по количеству сделок за рассматриваемый период

Облигация, выпуск Номинал Валюта номинала Ставка купона % Дата погашения Кол-во сделок Срвз.дох-ть к погашению** по сделкам %
ВГДО 245 1000 USD 5.5 21.02.2024 6 5.35
ВГДО 240 1000 USD 6.5 04.05.2023 2 5.2
ГДО 279 100 BYN 0 24.04.2028 2 0

ТОП 3 корпоративных облигаций, по количеству сделок за рассматриваемый период

Облигация, выпуск Номинал Валюта номинала ставка купона % Дата погашения Кол-во сделок Срвз.дох-ть к погашению** по сделкам %
Чистый берег ЗАО Оп1 1000 USD 7 14.01.2028 24 6.89
Белинвестбанк ОАО Оп68 1000 BYN 10 04.06.2020 14 10.36
Белинвестбанк ОАО Оп63 10 BYN 10.5 15.10.2021 12 10.37

На прошедшей неделе средний показатель количества заключенных сделок опустился до уровня первой недели 2019. Как и предполагалось, активность на рынке облигаций оставалась очень слабой, особенно в сегментах облигаций НБРБ и государственных ценных бумаг.

В ТОП 3 государственных облигаций по количеству сделок вошли 2 долларовые бумаги: ВГДО 245 и ВГДО 240; и рублевые облигаций ГДО 279. Показатели облигаций, вошедших в рейтинг, по-прежнему находятся на крайне низком уровне.

ТОП 3 корпоративных облигаций в рассматриваемом периоде возглавили валютные бумаги Чистый берег ЗАО Оп1. Остальные же позиции оказались заняты облигациями Белинвестбанк ОАО, номинированные в белорусских рублях.

Отметим также, что, в отличие от предыдущего периода, показатели доходности среди бумаг, вошедших в рейтинги, находятся на уровне средних ставок по рынку.

В денежном выражении общий объем сделок составил 58.01 млн.рублей, из них:

  • 32.27 млн.рублей по сделкам с государственными облигациями (55.63% от объема);
  • 7.13 млн.рублей с облигациями Национального банка РБ (12.29%);
  • 17.27 млн.рублей с облигациями остальных банков РБ (29.77%);
  • 1.34 млн.рублей с корпоративными облигациями (2.31%).

ТОП 3 государственных облигаций, по объему сделок за рассматриваемый период

Облигация, выпуск Номинал Валюта номинала ставка купона % Дата погашения Объем сделок, млн.руб Срвз.дох-ть к погашению** по сделкам %
ГДО 279 100 BYN 0 24.04.2028 30 0
ГДО 292 100 BYN 10 27.03.2019 2.03 9.63
ВГДО 245 1000 USD 5.5 21.02.2024 0.09 5.35

ТОП 3 корпоративных облигаций, по объему сделок за рассматриваемый период (без банков)

Облигация, выпуск Номинал Валюта номинала ставка купона % Дата погашения Объем сделок, млн.руб Срвз.дох-ть к погашению** по сделкам %
Чистый берег ЗАО Оп1 1000 USD 7 14.01.2028 0.41 6.89
СП “Святовит” ООО Оп1 1000 USD 7 29.11.2028 0.22 6.93
АСБ Лизинг ООО Оп89 100 BYN 5 20.09.2019 0.15 4.99

ТОП 3 банковских облигаций, по объему сделок за рассматриваемый период

Облигация, выпуск Номинал Валюта номинала ставка купона % Дата погашения Объем сделок, млн.руб Срвз.дох-ть к погашению** по сделкам %
Белинвестбанк ОАО Оп63 10 BYN 10.5 15.10.2021 6.55 10.37
Белинвестбанк ОАО Оп68 1000 BYN 10 04.06.2020 5.64 10.36
БПС-Сбербанк ОАО Оп92 100 BYN 6.5 11.10.2024 4.99 6.57

Несмотря на оживление в секторе государственных облигаций на прошлой неделе во всех остальных секторах произошло падение объемов торгов более чем в 3 раза, по сравнению с показателями первой половины января.

В состав ТОП 3 государственных облигаций по объему сделок вошли сразу 2 облигации номинированных в белорусских рублях. Отметим, что ВГДО 279 уже вторую неделю подряд возглавляют данный рейтинг.

ТОП 3 корпоративных бумаг по объему сделок, как и по количеству сделок, возглавляют облигации Чистый берег ЗАО Оп1. Валютная структура рейтинга преимущественно долларовая, за исключением облигаций АСБ Лизинг ООО, номиналом в белорусских рублях.

ТОП 3 банковских облигаций по объему сделок уже пятый месяц подряд возглавляют облигации Белинвестбанк ОАО. Валютная структура рейтинга осталась без изменений, и традиционно представлена только белорусским рублем.

Уже которую неделю января подряд рынок облигаций РБ демонстрирует минимальные показатели деловой активности. В самом начале 2019 сезонный тренд на снижение укрепился за счет неопределенности, вызванной вступлением в силу ряда изменений в нормативные документы. В связи с чем ожидаемое восстановление активности откладывалось на несколько недель.

Но, уже 29 января состоится аукцион размещения облигаций Министерства финансов среди широкого круга инвесторов, по результатам которого можно будет сделать более конкретные выводы об адаптации рынка к произошедшим изменениям и стратегии регулятора на краткосрочную перспективу. Также отметим, что этот аукцион вполне может стать отправной точкой восстановления деловой активности на рынке.


* -без учета сделок РЕПО
**-среднее арифметическое взвешенное значение доходности к погашению

Облигация, выпуск Номинал Валюта купон, % Объём выпуска, шт Дата погашения реализовано на 01.01, % реализовано на 25.01, % изменение, %
Активлизинг ООО Оп6 100 USD 6.5 8000 01.11.2021 17,98 19,23 1,25
Альфа-Банк ЗАО Оп28 5000 BYN 8000 25.04.2024 8,75 8,75 0
АСБ Лизинг ООО Оп100 100 BYN 11.5 1000000 31.10.2023 9,28 9,28 0
АСБ Лизинг ООО Оп103 100 BYN 10 320000 31.12.2024 0 0,02 0,02
АСБ Лизинг ООО Оп104 100 BYN 9 780000 31.12.2024 0 1,41 1,41
АСБ Лизинг ООО Оп105 100 BYN 10.5 1016000 31.12.2024 0 7,69 7,69
АСБ Лизинг ООО Оп83 100 BYN 8 100000 24.05.2019 99,99 99,99 0
АСБ Лизинг ООО Оп84 100 BYN 7 100000 24.05.2019 0,3 0,3 0
АСБ Лизинг ООО Оп87 100 BYN 12 600000 18.07.2019 63,79 63,79 0
АСБ Лизинг ООО Оп88 100 BYN 8 510000 20.08.2019 92,97 92,97 0
АСБ Лизинг ООО Оп89 100 BYN 5 50000 20.09.2019 92,16 92,16 0
АСБ Лизинг ООО Оп90 100 BYN 7 50000 20.09.2019 9,72 9,72 0
АСБ Лизинг ООО Оп93 100 BYN 10 280000 30.12.2019 54,1 54,1 0
АСБ Лизинг ООО Оп95 100 BYN 8.5 430000 30.12.2019 99,95 99,95 0
АСБ Лизинг ООО Оп98 10000 USD 5 400 20.10.2023 57 64 7
Белинвестбанк ОАО Оп68 1000 BYN 10 100000 04.06.2020 56,59 56,59 0
БПС-Сбербанк ОАО Оп90 100 BYN 6.5 1000000 12.10.2020 73,14 73,14 0
БПС-Сбербанк ОАО Оп91 100 BYN 6.5 1000000 12.10.2022 50,98 50,98 0
БПС-Сбербанк ОАО Оп92 100 BYN 6.5 1000000 11.10.2024 75,5 75,5 0
ЗАО “АВАНГАРД ЛИЗИНГ” О25 1000 USD 500 01.02.2022 36,8 100 63,2
ЗАО “АВАНГАРД ЛИЗИНГ” Оп19 5000 BYN 12.5 350 31.08.2032 52 52 0
ЗАО “Агрокомбинат Несвижский” Оп4 100 BYN 9 10000 30.04.2023 5,17 5,17 0
ЗАО “Банк “Решение” Оп11 1000 BYN 11 4000 20.04.2023 69,95 69,95 0
ЗАО “Банк “Решение” Оп8 1000 USD 4.25 5000 18.09.2019 70 70 0
ЗАО “Евроопт” Оп5 500 USD 6.2 10000 12.01.2024 0 0,66 0,66
ЗАО “Универсам “Центральный” Оп4 1000 USD 6.5 2000 31.08.2027 29,95 30,45 0,5
Конте Спа СООО Оп21 1000 USD 5.25 4000 10.09.2024 51,77 73,33 21,56
Конте Спа СООО Оп25 1000 EUR 4.25 2000 01.11.2024 33,45 38,15 4,7
МТБанк ЗАО Оп31 1000 BYN 9.5 40000 22.09.2022 29,2 29,2 0
МТБанк ЗАО Оп32 1000 BYN 10 30000 28.03.2022 0 16,53 16,53
НП-СЕРВИС ОДО Оп33 100 BYN 75000 14.02.2019 58,29 58,29 0
НП-СЕРВИС ОДО Оп37 1000 USD 6.5 2000 26.04.2027 67,65 67,65 0
НП-СЕРВИС ОДО Оп38 100 BYN 14 250000 26.04.2019 46,62 46,62 0
НП-СЕРВИС ОДО Оп39 100 BYN 14 17000 28.04.2027 81,59 81,59 0
НП-СЕРВИС ОДО Оп40 1000 EUR 6.5 1000 05.11.2027 16,1 19,5 3,4
НП-СЕРВИС ОДО Оп42 100 BYN 14 250000 31.01.2020 45,83 45,83 0
ОАО “Агролизинг” Оп10 100 BYN 200000 23.04.2019 50 50 0
ОАО “Агролизинг” Оп11 100 BYN 100000 24.12.2019 70 70 0
ОАО “СтатусБанк” Оп6 10000 BYN 1000 13.07.2023 9,8 9,8 0
ОДО “Белпромстрой” Оп1 10000 USD 5.25 200 03.09.2023 45 45 0
ОДО “ТУТ и ТАМ Логистикс” Оп1 1000 USD 6 2500 22.08.2025 25,32 30,08 4,76
ООО “Открытая линия” Оп2 1000 BYN 14 500 21.05.2021 15,2 27 11,8
ООО “Открытая линия” Оп3 1000 USD 7 500 27.05.2022 99,2 99,2 0
ООО “Риетуму Лизинг” Оп2 1000 USD 6 1000 30.09.2021 7 19 12
ООО “Солнечный парк” Оп8 100 BYN 29 100000 01.03.2019 45,46 45,46 0
ООО “Темпл Сити” Оп1 1000 EUR 500 30.06.2022 99,8 99,8 0
ООО “Финпрофит” Оп2 1000 USD 400 31.07.2021 72,75 72,75 0
Паритетбанк ОАО Оп15 10000 BYN 10.35 6000 12.08.2020 35,52 35,68 0,16
Пуховичский комбинат хлебопродуктов ОАО Оп2 1000 USD 7 1000 14.08.2021 10,9 10,9 0
СЗАО “ПРОСТОРМАРКЕТ” Оп4 100 BYN 10 20000 04.09.2019 0,16 0,16 0
СООО “Белвингрупп” Оп1 100 BYN 15 20000 15.10.2021 3,25 3,25 0
СП “Святовит” ООО Оп1 1000 USD 7 2000 29.11.2028 20 45,2 25,2
Туровский молочный комбинат ОАО Оп3 1000 USD 6.5 3000 09.08.2023 99,83 100 0,17
Туровский молочный комбинат ОАО Оп4 1000 USD 6.5 6000 09.08.2023 28,6 31,35 2,75
Элема ОАО Оп4 200 USD 5 8000 29.09.2023 3,51 3,7 0,19

г. Минск, пр. Победителей 106, офис 34а

Мы не рассылаем спам и сохраняем тайну переписки.

Все материалы, размещенные на сайте ЗАО «Айгенис», имеют исключительно информативные цели и не являются публичной офертой к купле/продаже каких-либо ценных бумаг или осуществлению любых иных инвестиций. Информация, содержащаяся на страницах сайта aigenis.by получена из источников, которые компания считает заслуживающими доверия и надёжными. При этом компания не несёт ответственности за возникшие убытки в связи с использованием содержащейся на страницах сайта информации.
Использование материалов разрешено только с указанием авторства «Айгенис» и наличием активной ссылки на сайт aigenis.by. Информация, опубликованная на сайте с разрешения других правообладателей (в соответствии с размещенными в материалах ссылками), может быть использована только с письменного согласия соответствующих правообладателей, если иное не установлено самим правообладателем.

Лицензия № 02200/5200-126-1116 выданная  Министерством финансов Республики Беларусь