Обзор рынка облигаций за период 22.10 – 28.10.2018

Вторник - 30.10.2018 | Статьи и кейсы

Обзор рынка облигаций Республики Беларусь, подготовлен специалистами Инвестиционной компании АЙГЕНИС. Основными параметрами анализа выступают: объем, в денежном выражении, и количество сделок по приобретению* облигаций в ходе биржевых торгов на БВФБ.

За период 22.10 – 28.10.2018 на биржевом рынке БВФБ было заключено 196 сделок по продаже облигаций, из них:

54 с государственными облигациями (27.5% от общего количества);
6 с облигациями Национального банка РБ (3.1%);
30 с облигациями остальных банков РБ (15.3%);
106 с корпоративными облигациями (54.1%).

ТОП 3 государственных облигаций, по количеству сделок за рассматриваемый период

Облигация, выпуск Номинал Валюта номинала ставка купона % Дата погашения Кол-во сделок Срвз.дох-ть к погашению** по сделкам %
ВГДО 251 1000 EUR 3.7 14.11.2024 34 3.66
ВГДО 239 1000 USD 5.5 24.06.2020 5 4.37
ВГДО 252 1000 USD 4.2 22.08.2024 5 4.17

ТОП 3 корпоративных облигаций, по количеству сделок за рассматриваемый период

Облигация, выпуск Номинал Валюта номинала ставка купона % Дата погашения Кол-во сделок Срвз.дох-ть к погашению** по сделкам %
Чистый берег ЗАО Оп2 1000 USD 7 13.10.2028 64 6.99
Белинвестбанк ОАО Оп63 10 BYN 10.5 15.10.2021 16 11.46
ЗАО “АВАНГАРД ЛИЗИНГ” Оп24 1000 USD 7.5 30.09.2038 11 7.46

В денежном выражении общий объем сделок составил 58.67 млн.рублей в эквиваленте, из них :

14.11 млн.рублей (24.1%) по сделкам с государственными облигациями;
8.17 млн.рублей (13.9%) с облигациями Национального банка РБ;
29.51 млн.рублей (50.3%) с облигациями остальных банков РБ;
6.88 млн.рублей (11.7%) с корпоративными облигациями.

ТОП 3 государственных облигаций, по объему сделок за рассматриваемый период

Облигация, выпуск Номинал Валюта номинала ставка купона % Дата погашения Объем сделок, млн.руб Срвз.дох-ть к погашению** по сделкам %
ВГДО 251 1000 EUR 3.7 14.11.2024 6.31 3.66
ВГДО 253 1000 USD 5.5 06.05.2026 2.62 6.38
ВГДО 239 1000 USD 5.5 24.06.2020 2.21 4.37 


ТОП 3 корпоративных облигаций, по объему сделок за рассматриваемый период (без банков)

Облигация, выпуск Номинал Валюта номинала ставка купона % Дата погашения Объем сделок, млн.руб Срвз.дох-ть к погашению** по сделкам %
АСБ Лизинг ООО Оп88 100 BYN 8 20.08.2019 3.79 7.95
Чистый берег ЗАО Оп2 1000 USD 7 13.10.2028 1.24 6.99
ЗАО “АВАНГАРД ЛИЗИНГ” Оп24 1000 USD 7.5 30.09.2038 0.50 7.46

ТОП 3 банковских облигаций, по объему сделок за рассматриваемый период

Облигация, выпуск Номинал Валюта номинала ставка купона % Дата погашения Объем сделок, млн.руб Срвз.дох-ть к погашению** по сделкам %
Белинвестбанк ОАО Оп63 10 BYN 10.5 15.10.2021 7.59 11.46
Белинвестбанк ОАО Оп65 10 BYN 10 02.12.2021 6.07 9.87
Белгазпромбанк ОАО О40 10000 BYN 19.11.2018 6.02 9.63

За рассматриваемый период общее количество заключенных сделок возросло на 23% относительно средних значений первых недель октября. Основной количественный прирост произошел за счет сделок с государственными облигациями. Их количество относительно средних недельных значений выросло в 2 раза, что соответственно увеличило их долю в общем обороте с 16% до 27,5%.

Такой рост вызван чередой размещения новых выпусков валютных облигаций в рассматриваемом периоде, и сопутствующей продажей части старых выпусков.

В то же время количество операций с корпоративными облигациями, относительно средних недельных значений, практически не изменилось, их доля снизилась на 7%, что в целом говорит о сохранении деловой активности на прежнем уровне.

В ТОП 3 государственных облигаций по количеству сделок можно выделить сохраняющуюся с сентября высокую активность в отношении облигаций ВГДО 252. Также,  стоит отметить и изменение структуры этого рейтинга: наиболее популярными стали государственные облигации, номинированные в иностранной валюте.

В ТОП 3 корпоративных бумаг по количеству сделок произошло лишь одно изменение: вместо облигаций Конте Спа СООО в рейтинг вошли облигации ЗАО «АВАНГАРД ЛИЗИНГ» с более высокой ставкой купона. Валютная структура этого рейтинга осталась прежней.

В денежном выражении объем торгов сократился более чем в 2 раза, относительно средних недельных значений начала октября. Такое существенное падение – результат снижения объема сделок в денежном выражении по государственным бумагам более чем в 5 раз, относительно средних значений начала октября.

Частично, это можно объяснить занятием выжидательной позиции в сегменте государственных облигаций большинством участников рынка в надежде на повышение процентных ставок по новым заимствованиям, что в итоге и произошло. Также, этим частично объясняется и падение объемов сделок с банковским облигациями на 25%, доходности которых находятся на уровнях близких к государственным бумагам.

Одновременно с этим объем сделок по облигациям НБРБ вырос в 6 раз, но в денежном выражении этого оказалось мало для того, чтобы уравновесить падение в секторе государственных бумаг.

Что касается корпоративных облигаций, недельный объем сделок по ним не изменился, чему вероятнее всего поспособствовали более высокие показатели доходностей в данном сегменте.

Состав ТОП 3 государственных облигаций по объему сделок в сравнении с первой половиной октября полностью сменился и состоит теперь из относительно новых валютных облигаций.

Неизменной остается лишь валютная структура ТОП 3 банковских облигаций по объему сделок, к слову, она не меняется уже третий месяц подряд.

В ТОП 3 корпоративных бумаг по объему сделок, также как и в рейтинге по количеству сделок в корпоративном сегменте, произошло лишь одно изменение: теперь в него входят валютные облигации  ЗАО «АВАНГАРД ЛИЗИНГ», которые потеснили бумаги НП-СЕРВИС ОДО, номинированные в белорусских рублях.

Наиболее важным событием прошедшей недели стал рост доходности государственных валютных облигаций до уровня в 5.5% годовых, что и послужило драйвером практически всех произошедших изменений.

Облигация, выпуск Номинал Валюта Объём выпуска, шт Дата погашения реализовано на 01.10, % реализовано на 26.10, % изменение, %
Альфа-Банк ЗАО Оп28 5000 BYN 8000 25.04.2024 8.75 8.75 0
АСБ Лизинг ООО Оп83 100 BYN 100000 24.05.2019 99.99 99.99 0
АСБ Лизинг ООО Оп84 100 BYN 100000 24.05.2019 0.3 0.3 0
АСБ Лизинг ООО Оп87 100 BYN 600000 18.07.2019 63.79 63.79 0
АСБ Лизинг ООО Оп88 100 BYN 510000 20.08.2019 92.97 92.97 0
АСБ Лизинг ООО Оп89 100 BYN 50000 20.09.2019 92.16 92.16 0
АСБ Лизинг ООО Оп90 100 BYN 50000 20.09.2019 9.72 9.72 0
АСБ Лизинг ООО Оп91 100 BYN 65550 22.11.2019 5.91 5.91 0
АСБ Лизинг ООО Оп92 100 BYN 482240 22.11.2019 4.88 4.88 0
АСБ Лизинг ООО Оп93 100 BYN 280000 30.12.2019 36.77 47.39 10.62
АСБ Лизинг ООО Оп95 100 BYN 430000 30.12.2019 99.95 99.95 0
БПС-Сбербанк ОАО Оп90 100 BYN 1000000 12.10.2020 73.14 73.14 0
БПС-Сбербанк ОАО Оп91 100 BYN 1000000 12.10.2022 50.98 50.98 0
БПС-Сбербанк ОАО Оп92 100 BYN 1000000 11.10.2024 75.5 75.5 0
ЗАО “АВАНГАРД ЛИЗИНГ” Оп19 5000 BYN 350 31.08.2032 52 52 0
ЗАО “Агрокомбинат Несвижский” Оп4 100 BYN 10000 30.04.2023 2.3 2.3 0
ЗАО “Банк “Решение” Оп11 1000 BYN 4000 20.04.2023 69.95 69.95 0
ЗАО “Банк “Решение” Оп8 1000 USD 5000 18.09.2019 70 70 0
ЗАО “Универсам “Центральный” Оп4 1000 USD 2000 31.08.2027 28.95 29.95 1
Конте Спа СООО Оп21 1000 USD 4000 10.09.2024 7.9 29.1 21.2
МТБанк ЗАО Оп31 1000 BYN 40000 22.09.2022 29.2 29.2 0
НП-СЕРВИС ОДО Оп32 100 BYN 100000 08.11.2018 68.61 68.61 0
НП-СЕРВИС ОДО Оп33 100 BYN 75000 14.02.2019 58.29 58.29 0
НП-СЕРВИС ОДО Оп37 1000 USD 2000 26.04.2027 53.5 54 0.5
НП-СЕРВИС ОДО Оп38 100 BYN 250000 26.04.2019 46.62 46.62 0
НП-СЕРВИС ОДО Оп39 100 BYN 17000 28.04.2027 81.59 81.59 0
НП-СЕРВИС ОДО Оп40 1000 EUR 1000 05.11.2027 3.6 3.6 0
НП-СЕРВИС ОДО Оп42 100 BYN 250000 31.01.2020 19.52 45.83 26.31
ОАО “Агролизинг” Оп10 100 BYN 200000 23.04.2019 50 50 0
ОАО “Агролизинг” Оп11 100 BYN 100000 24.12.2019 70 70 0
ОДО “Белпромстрой” Оп1 10000 USD 200 03.09.2023 12.5 25 12.5
ОДО “ТУТ и ТАМ Логистикс” Оп1 1000 USD 2500 22.08.2025 15.76 19.32 3.56
ООО “Агрофинанс” Оп1 100 EUR 5000 07.05.2023 63.68 83.36 19.68
ООО “Лизинг-Ресурс” Оп1 100 USD 5000 07.09.2021 38.66 52.38 13.72
ООО “Открытая линия” Оп1 1000 USD 600 22.05.2023 50 71.67 21.67
ООО “Открытая линия” Оп2 1000 BYN 1500 21.05.2021 2.53 2.87 0.34
ООО “Открытая линия” Оп3 1000 USD 500 27.05.2022 39.2 99.2 60
ООО “СКАРБ-био” Оп1 100 USD 4000 10.09.2021 17.35 55.58 38.23
ООО “Солнечный парк” Оп8 100 BYN 100000 01.03.2019 45.46 45.46 0
ООО “Темпл Сити” Оп1 1000 EUR 500 30.06.2022 99.8 99.8 0
ООО “Финпрофит” Оп2 1000 USD 400 31.07.2021 15.25 62 46.75
Паритетбанк ОАО Оп15 10000 BYN 6000 12.08.2020 18.8 35.32 16.52
Пуховичский комбинат хлебопродуктов ОАО Оп2 1000 USD 1000 14.08.2021 10.9 10.9 0
СЗАО “ПРОСТОРМАРКЕТ” Оп4 100 BYN 20000 04.09.2019 0.15 0.15 0
СЗАО “ПРОСТОРМАРКЕТ” Оп5 100 USD 10000 03.09.2021 31.89 65.17 33.28
Туровский молочный комбинат ОАО Оп3 1000 USD 3000 09.08.2023 47.7 57.53 9.83
Туровский молочный комбинат ОАО Оп4 1000 USD 6000 09.08.2023 6.33 9.28 2.95

г. Минск, пр. Победителей 106, офис 34а

Мы не рассылаем спам и сохраняем тайну переписки.

Все материалы, размещенные на сайте ЗАО «Айгенис», имеют исключительно информативные цели и не являются публичной офертой к купле/продаже каких-либо ценных бумаг или осуществлению любых иных инвестиций. Информация, содержащаяся на страницах сайта aigenis.by получена из источников, которые компания считает заслуживающими доверия и надёжными. При этом компания не несёт ответственности за возникшие убытки в связи с использованием содержащейся на страницах сайта информации.
Использование материалов разрешено только с указанием авторства «Айгенис» и наличием активной ссылки на сайт aigenis.by. Информация, опубликованная на сайте с разрешения других правообладателей (в соответствии с размещенными в материалах ссылками), может быть использована только с письменного согласия соответствующих правообладателей, если иное не установлено самим правообладателем.

Лицензия № 02200/5200-126-1116 выданная  Министерством финансов Республики Беларусь