Риски

Наличие риска априори не гарантирует доход. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, даже если до сегодняшнего дня все Ваши решения были верными. Следовательно, покупая облигацию необходимо соотнести доход от владения ей и принимаемый на себя риск, составить собственную стратегию инвестирования на основе убеждений и опыта.

Существенные условия по ценной бумаге, включая риски по каждому выпуску облигаций, раскрываются эмитентом в документе под названием «Проспект эмиссии», в котором следует обратить внимание на финансово-экономические данные, юридические аспекты деятельности, стратегию развития эмитента, способы и методы которыми она будет реализована, а также на правила управления риском. Эти факторы дадут представление о несистемном риске, которому подвергнет себя держатель облигации. Для минимизации данного типа риска необходимо произвести диверсификацию рисков, составив инвестиционный портфель. Такой портфель представляет из себя совокупность ценных бумаг разных эмитентов, что означает его подверженность неодинаковым несистемным рискам. Цель инвестора минимизировать одновременное изменение доходности по финансовым инструментам, входящим в портфель. Очевидно, что чем больше бумаг разных эмитентов в портфеле (больше степень диверсификации), тем меньше несистемный риск.

Системный или рыночный риск по облигации также раскрывается в проспекте эмиссии. Наибольшее внимание на него следует обратить покупателям, формирующим инвестиционный портфель. Анализируя системные риски важно не упустить, какие из них выделяет для себя эмитент и какие меры он планирует принять для минимизации неблагоприятных последствий. Сами системные риски разнообразны по своей природе. Они могут быть техническими, экономическими, социальными, экологическими, стратегическими, быть риском снижения финансовой устойчивости, потери деловой репутации и иными. Эти риски несут наибольшую угрозу, так как они практически не поддаются управлению со стороны эмитента. Например: