Обзор рынка облигаций за период с 1 по 21 августа 2020 - Aigenis
Главная » Кейсы и статьи » Обзор рынка облигаций за период с 1 по 21 августа 2020

Обзор рынка облигаций за период с 1 по 21 августа 2020

Кейсы и статьи

В период с 1 по 21 августа 2020 на биржевом рынке БВФБ было заключено 444 сделки с облигациями.

Обзор рынка облигаций Республики Беларусь регулярно предоставляется специалистами инвестиционной компании Aigenis. Основными параметрами анализа выступают объем в денежном выражении и количество сделок по приобретению облигаций (без учета сделок РЕПО) в ходе биржевых торгов на БВФБ.

В период с 1 по 21 августа 2020 на биржевом рынке БВФБ было заключено 444 сделки с облигациями, среди которых:

  • 248 с государственными облигациями (55.86% от общего количества);
  • 3 с облигациями Национального банка РБ (0.68%);
  • 84 с облигациями остальных банков РБ (18.92%);
  • 109 с корпоративными облигациями (24.55%).

По сравнению с июлем этого года, в августе общее количество сделок значительно снизилось. Если за 22 рабочих дня в прошлом месяце было проведено 1078 операций, то за прошедших 15 рабочих дней августа было заключено всего 444 сделки. И вероятность того, что за оставшуюся неделю произойдет резкий подъем количества операций по облигациям, крайне мала.

Количественное соотношение по различным секторам осталось примерно таким же: наибольшее число сделок по-прежнему составляют государственные облигации, наименьшее – бумаги Национального банка РБ.

 

Топ-3 государственных облигаций по количеству сделок за рассматриваемый период

Облигация, выпуск Номинал Валюта номинала Ставка купона, % Дата погашения Кол-во сделок Срвз. дох-ть к погашению по сделкам, % Тип клиента
ВГДО 171 100 USD 3.9 20.09.2030 48 5.22 ЮЛ
ВГДО 265 1000 USD 3.7 12.01.2027 46 5.8 ЮФЛ
ВГДО 152 1000 USD 7 12.08.2022 31 6.01 ЮЛ

В период с 1 по 21 августа 2020 тройку лидеров среди государственных бумаг возглавили ВГДО 171 (по результатам анализа рынка за июль 2020 эти бумаги также занимали первое место). Количество сделок по этим облигациям незначительно опережает количество операций, проведенных с бумагами ВГДО 265, занявшими вторую строчку рейтинга. Заметим, что в обзоре за июль эти облигации также занимали второе место в таблице.

Нельзя не заметить существенный спад количества сделок по облигациям. Если в июле по бумагам ВГДО 171 было проведено 270 сделок (или 202 по коэффициенту ¾ (то есть за аналогичный период июля)), то в период с 1 по 21 августа – всего 48. Чуть меньший спад произошел в количестве сделок по бумагам ВГДО 265: 77 (57 по коэффициенту ¾) в июле и 46 за три первые недели августа. Облигации ВГДО 152 в таблице обзора за июль представлены не были.

Валютная структура рейтинга представлена только долларом США. Обратите внимание, что облигации ВГДО 171 и ВГДО 152 доступны к обращению только среди юридических лиц.

 

Топ-3 корпоративных облигаций по количеству сделок за рассматриваемый период

Облигация, выпуск Номинал Валюта номинала Ставка купона, % Дата погашения Кол-во сделок Срвз. дох-ть к погашению по сделкам, % Тип клиента
ЗАО «Айгенис» Оп6 1000 USD 4.8 02.05.2024 24 8.02 ЮФЛ
ОДО «ТУТ и ТАМ Логистикс» Оп1 1000 USD 6 22.08.2025 20 5.93 ЮФЛ
ООО «ПрофитЗерноМаркет» Оп1 1000 USD 7 28.10.2022 11 6.94 ЮФЛ

Топ-3 корпоративных бумаг на этот раз возглавили облигации ЗАО «Айгенис». По количеству сделок они незначительно опережают бумаги ОДО «ТУТ и ТАМ Логистикс», но более, чем в 2 раза превосходят облигации ООО «ПрофитЗерноМаркет», занявшие третью строчку таблицы.

Облигации ЗАО «Айгенис» – единственные, сохранившиеся в рейтинге в августе. В обзоре за июль они занимали вторую строчку таблицы. При этом количество сделок по этим бумагам на данный момент выросло. Если за весь июль было проведено 25 сделок, то за 3 недели августа – уже 24.

Валютная структура рейтинга представлена только долларом США. Все бумаги, представленные в таблицы, доступны к обращению как среди юридических, так и среди физических лиц.

 

Топ-3 банковских облигаций по количеству сделок за рассматриваемый период

Облигация, выпуск Номинал Валюта номинала Ставка купона, % Дата погашения Кол-во сделок Срвз. дох-ть к погашению по сделкам, % Тип клиента
ООО «АСБ Лизинг» Оп114 100 BYN 6.75 31.12.2024 19 6.74 ЮЛ
ООО «АСБ Лизинг» Оп115 100 BYN 8.75 31.12.2024 13 8.71 ЮЛ
ОАО «Белинвестбанк» Оп70 1000 BYN 7.75 01.07.2021 8 7.64 ЮЛ

В рейтинге банковских бумаг лидирующую позицию по количеству сделок еще с июля сохраняют за собой облигации ООО «АСБ Лизинг» Оп 114. Бумаги ОАО «Белинвестбанк», в обзоре за июль занимавшие вторую строчку рейтинга, за период с 1 по 21 августа опустились на третью строчку, поменявшись местами с облигациями ООО «АСБ Лизинг» Оп115.

Валютная структура рейтинга традиционно представлена белорусским рублем. Отметим также, что все бумаги рейтинга доступны к обращению только среди юридических лиц.

В денежном выражении общий объем сделок составил 845.47 млн рублей, в числе которых:

  • 486.41 млн рублей по сделкам с государственными облигациями (57.53% от общего объема);
  • 8.61 млн рублей по сделкам с облигациями Национального банка РБ (1.02%);
  • 346.07 млн рублей по сделкам с облигациями остальных банков РБ (40.93%);
  • 4.38 млн рублей по сделкам с корпоративными облигациями (0.52%).

По сравнению с аналогичным периодом в июле, с 1 по 21 августа общий объем сделок в денежном выражении немного вырос: 845.47 млн рублей в августе против ~786.55 млн рублей в июле (по коэффициенту ¾ от общей суммы за июль, равной 1048.73 млн рублей).

Почти по всем секторам наблюдается значительный спад объема сделок. Выросли показатели только в секторе облигаций остальных банков РБ. Например, если за весь июль сумма объема составляла 225.29 млн рублей, то за 3 недели августа она уже равняется 346.07 млн рублей.

 

Топ-3 государственных облигаций по объему сделок за рассматриваемый период

Облигация, выпуск Номинал Валюта номинала Ставка купона, % Дата погашения Объем сделок, млн. руб. Срвз. дох-ть к погашению по сделкам, % Тип клиента
ВГДО 265 1000 USD 3.7 12.01.2027 133.88 5.8 ЮФЛ
ВГДО 253 1000 USD 5.5 06.05.2026 81.68 1.95 ЮФЛ
ВГДО 205 1000 USD 6.9 11.11.2020 73.82 3.88 ЮЛ

Топ-3 государственных облигаций по объему сделок в период с 1 по 21 августа 2020 возглавили ВГДО 265, значительно опередив бумаги ВГДО 253 и ВГДО 205, занявшие вторую и третью строчки таблицы соответственно. По сравнению с июлем, в тройке лидеров остались только облигации ВГДО 253. При этом объем сделок по этим бумагам немного вырос: если за весь июль сумма составляла 81.17 млн рублей, то за период с 1 по 21 августа она уже равняется 81.68 млн рублей.

Валютная структура рейтинга представлена только долларом США. Облигации ВГДО 265 и ВГДО 253 доступны к обращению среди юридических и физических лиц, бумаги ВГДО 205 – только для юридических лиц.

 

Топ-3 корпоративных облигаций по объему сделок за рассматриваемый период (без банков)

Облигация, выпуск Номинал Валюта номинала Ставка купона, % Дата погашения Объем сделок, млн. руб. Срвз. дох-ть к погашению по сделкам, % Тип клиента
СООО «Конте Спа» Оп24 1000 USD 4.75 29.11.2024 1.2 4.75 ЮФЛ
ОДО «ТУТ и ТАМ Логистикс» Оп1 1000 USD 6 22.08.2025 0.54 5.93 ЮФЛ
ООО «Европейское аграрное агентство» Оп1 100 USD 7.5 16.04.2021 0.45 5.34 ЮФЛ

В рейтинге корпоративных бумаг первое место заняли облигации СООО «Конте Спа», по объему сделок опередив остальных участников таблицы более, чем в 2 раза.

Валютная структура рейтинга представлена только долларом США. Отметим также, что все бумаги рейтинга доступны к обращению как среди юридических, так и среди физических лиц.

 

Топ-3 банковских облигаций по объему сделок за рассматриваемый период

Облигация, выпуск Номинал Валюта номинала Ставка купона, % Дата погашения Объем сделок, млн. руб. Срвз. дох-ть к погашению по сделкам, % Тип клиента
ООО «АСБ Лизинг» Оп115 100 BYN 8.75 31.12.2024 113.09 8.71 ЮЛ
ООО «АСБ Лизинг» Оп100 100 BYN 9.25 31.10.2023 64.02 9.2 ЮЛ
ОАО «БПС-Сбербанк» Оп103 1000 BYN 9.25 03.12.2026 52.4 9.07 ЮФЛ

В Топе банковских бумаг с большим отрывом на первое место вышли облигации ООО «АСБ Лизинг». По объему сделок они почти в 2 раза обогнали бумаги ООО «АСБ Лизинг», занявшие вторую строчку таблицы, и более, чем в 2 раза – бумаги ОАО «БПС-Сбербанк», разместившиеся на третьей строке. В сравнении с июлем, в рейтинге сохранились облигации только ОАО «БПС-Сбербанк». При этом объем сделок по этим бумагам вырос: если за июль сумма составляла 37.54 млн рублей, то за 3 недели августа она уже выросла до 52.4 млн рублей.

Валютная структура рейтинга, по традиции, представлена белорусским рублем. Бумаги ООО «АСБ Лизинг» доступны к обращению только среди юридических лиц, облигации ОАО «БПС-Сбербанк» – среди юридических и физических лиц.

Источник: Инвестиционная компания Aigenis

 

instagram вконтакте facebook