Обзор рынка облигаций за июль 2020 - Aigenis
Главная » Кейсы и статьи » Обзор рынка облигаций за июль 2020

Обзор рынка облигаций за июль 2020

Кейсы и статьи

Обзор рынка облигаций за июль 2020

В период с 1 по 31 июля 2020 на биржевом рынке БВФБ было заключено 1078 сделок с облигациями.

Обзор рынка облигаций Республики Беларусь каждую неделю предоставляется специалистами инвестиционной компании Aigenis. Основными параметрами анализа выступают объем в денежном выражении и количество сделок по приобретению облигаций (без учета сделок РЕПО) в ходе биржевых торгов на БВФБ.

В период с 1 по 31 июля 2020 на биржевом рынке БВФБ было заключено 1078 сделок с облигациями, среди которых:

  • 713 с государственными облигациями (66.14% от общего количества);
  • 66 с облигациями Национального банка РБ (6.12%);
  • 103 с облигациями остальных банков РБ (9.55%);
  • 196 с корпоративными облигациями (18.18%).

В июле наблюдается увеличение общего количества сделок с облигациями по сравнению с июнем этого же года (1078 операций против 918 в прошлом периоде). Основной прирост произошел за счет активности в государственном сегменте рынка. В остальных сегментах изменения не столь существенны.   

 

Топ-3 государственных облигаций по количеству сделок за рассматриваемый период

Облигация, выпуск Номинал Валюта номинала Ставка купона, % Дата погашения Кол-во сделок Срвз. дох-ть к погашению по сделкам, % Тип клиента
ВГДО 171 100 USD 3.9 20.09.2030 270 4.94 ЮЛ
ВГДО 265 1000 USD 3.7 12.01.2027 77 4.11 ЮФЛ
ВГДО 254 1000 EUR 4.95 28.11.2025 73 5.93 ЮФЛ

В июле тройку лидеров среди государственных бумаг возглавили ВГДО 171. Количество сделок по этим облигациям в 3,5 раза превосходит количество сделок по бумагам, занявшим второе и третье места в таблице.

Заметим, что в июне этого года в топе были эти же облигации, но места были распределены по-другому. Так, лидер этого периода – бумаги ВГДО 171 – занимали вторую строчку рейтинга, а количество сделок по ним равнялось 92 (в июле их число выросло до 270). Облигации ВГДО 265, занявшие вторую строчку, в июне были на третьем месте. Количество сделок равнялось 88 (в июле это число снизилось до 77, хотя в рейтинге эти бумаги поднялись на строчку выше, чем в прошлом месяце). Третье место занимают бумаги ВГДО 254, спустившиеся сюда с лидирующей позиции в прошедшем периоде.

Валютная структура рейтинга представлена евро и долларом США. Обратите внимание, что облигации ВГДО 171 доступны к обращению только среди юридических лиц.

 

Топ-3 корпоративных облигаций по количеству сделок за рассматриваемый период (без банков)

Облигация, выпуск Номинал Валюта номинала Ставка купона, % Дата погашения Кол-во сделок Срвз. дох-ть к погашению по сделкам, % Тип клиента
Белорусская железная дорога Оп9 1000 USD 4.5 20.07.2021 47 4.45 ФЛ
ЗАО «Айгенис»

Оп6

1000 USD 4.8 02.05.2024 25 5.5 ЮФЛ
ООО «Европейское аграрное агентство» Оп1 100 USD 7.5 16.04.2021 20       5.39 ЮФЛ

Топ-3 корпоративных бумаг в июле 2020 возглавили облигации Белорусской железной дороги. В июне этого же года они занимали только третью строчку рейтинга. За рассматриваемый период количество сделок по этим бумагам выросло более, чем в 2 раза (если в июне с этими облигациями было проведено 22 сделки, то уже в июле их число возросло до 47).

На вторую и третью строчки рейтинга вышли облигации ЗАО «Айгенис» и ООО «Европейское аграрное агентство», которые в прошлом периоде в топ-3 не входили.

Валютная структура рейтинга представлена только долларом США. Также стоит обратить внимание, что бумаги Белорусской железной дороги доступны к обращению только среди физических лиц.

 

Топ-3 банковских облигаций по количеству сделок за рассматриваемый период

Облигация, выпуск Номинал Валюта номинала Ставка купона, % Дата погашения Кол-во сделок Срвз. дох-ть к погашению по сделкам, % Тип клиента
ООО «АСБ Лизинг» Оп114 100 BYN 6.75 31.12.2024 24 6.74 ЮЛ
ОАО «Белинвестбанк» Оп70 1000 BYN 7.75 01.07.2021 14 7.87 ЮЛ
ООО «АСБ Лизинг» Оп115 100 BYN 8.75 31.12.2024 9 8.74 ЮЛ

В рейтинге банковских бумаг лидирующую позицию по количеству сделок за июль сохраняют за собой облигации ООО «АСБ Лизинг» (в июне эти бумаги также занимали первую строчку таблицы). Вторая и третья строчки тоже остались за лидерами прошедшего периода – ОАО «Белинвестбанк» и ООО «АСБ Лизинг» соответственно. В период с 1 по 31 июля изменились только показатели количества сделок – которые, к слову, снизились. Например, если в июне число сделок по бумагам ОАО «Белинвестбанк» составляло 17, то в июле уже 14. Количество сделок по облигациям ООО «АСБ Лизинг» с 13 упало до 9.

Валютная структура рейтинга традиционно представлена белорусским рублем. Отметим также, что все бумаги рейтинга доступны к обращению только среди юридических лиц.

В денежном выражении общий объем сделок составил 1048.73 млн рублей, в числе которых:

  • 752.48 млн рублей по сделкам с государственными облигациями (71.75% от общего объема);
  • 56.61 млн рублей по сделкам с облигациями Национального банка РБ (5.4%);
  • 225.29 млн рублей по сделкам с облигациями остальных банков РБ (21.48%);
  • 14.35 млн рублей по сделкам с корпоративными облигациями (1.37%).

В период с 1 по 31 июля общий объем сделок в денежном выражении снизился практически на треть: если в июне 2020 он составлял 1564.2 млн рублей, то в июле только 1048.73 млн рублей. Наибольшее снижение произошло в государственном секторе (с 1294.23 до 752.48 млн рублей), в то время как общий объем сделок с облигациями корпораций и Национального банка РБ вырос: с 5.85 до 14.35 млн рублей в корпоративном сегменте и с 38.57 до 56.61 млн рублей в секторе Национального банка.

 

Топ-3 государственных облигаций по объему сделок за рассматриваемый период

Облигация, выпуск Номинал Валюта номинала Ставка купона, % Дата погашения Объем сделок, млн. руб. Срвз. дох-ть к погашению по сделкам, % Тип клиента
ВГДО 171 100 USD 3.9 20.09.2030 169.54 4.94 ЮЛ
ВГДО 153 1000 USD 7 12.08.2022   116.24 0.6 ЮЛ
ВГДО 253 1000 USD 5.5 06.05.2026 81.17 0.78 ЮФЛ

Топ-3 государственных облигаций по объему сделок в период с 1 по 31 июля 2020 возглавили ВГДО 171, которые в июне в рейтинг даже не входили. Новичком в таблице также стали облигации ВГДО 253, занявшие третью строчку. С прошлого периода в этот перешли только бумаги ВГДО 153, поднявшиеся с третьего места на второе.

Валютная структура рейтинга представлена только долларом США. Облигации ВГДО 171 и ВГДО 153 доступны к обращению только среди юридических лиц, бумаги ВГДО 253 доступны как для юридических, так и для физических лиц.

 

Топ-3 корпоративных облигаций по объему сделок за рассматриваемый период (без банков)

Облигация, выпуск Номинал Валюта номинала Ставка купона, % Дата погашения Объем сделок, млн. руб. Срвз. дох-ть к погашению по сделкам, % Тип клиента
ОАО «Технобанк» О19 100 BYN 9 22.07.2022 4.45 9.15 ЮЛ
Белорусская железная дорога Оп9 1000 USD 4.5 20.07.2021 3.36 4.45 ФЛ
ЗАО «Айгенис» Оп6 1000 USD 4.8 02.05.2024 1.31 5.5 ЮФЛ

В рейтинге корпоративных бумаг за июль 2020 ни один из прошлых лидеров не сохранился. В этом периоде первое место заняли облигации ОАО «Технобанк», второе – бумаги Белорусской железной дороги, третье – облигации ЗАО «Айгенис».

Валютная структура рейтинга представлена белорусским рублем и долларом США. Обратите внимание, что бумаги ОАО «Технобанк» доступны к обращению только среди юридических лиц, бумаги Белорусской железной дороги – только среди физических лиц. Облигации ЗАО «Айгенис» доступны к обращению как физическим, так и юридическим лицам.

 

Топ-3 банковских облигаций по объему сделок за рассматриваемый период

Облигация, выпуск Номинал Валюта номинала Ставка купона, % Дата погашения Объем сделок, млн. руб. Срвз. дох-ть к погашению по сделкам, % Тип клиента
ОАО «Белгазпромбанк» О47 10000 BYN   17.02.2022 67.46 8.84 ЮФЛ
ОАО «БПС-Сбербанк» Оп103 1000 BYN 9.25 03.12.2026 37.54 9.14 ЮФЛ
ОАО «Белинвестбанк» Оп70 1000 BYN 7.75 01.07.2021 37.25 7.87 ЮЛ

В Топе банковских бумаг с большим отрывом на первое место вышли облигации ОАО «Белгазпромбанк». По объему сделок они почти в 2 раза обогнали бумаги ОАО «БПС-Сбербанк» и ОАО «Белинвестбанк», разместившиеся на второй и третьей строках соответственно, хотя в июне облигации этого банка не входили в тройку лидеров вообще.

По сравнению с предыдущим периодом, облигации ОАО «Белинвестбанк» с первой строчки рейтинга опустились на третью. Бумаги ОАО «БПС-Сбербанк» сохранили за собой второе место и даже немного выросли по показателям общего объема сделок: с 30.15 млн рублей в июне до 37.54 млн рублей в июле. ОАО «Белинвестбанк», напротив, значительно потерял в общем объеме: 82.47 млн рублей в июне против 37.25 млн рублей в июле.

Валютная структура рейтинга, по традиции, представлена белорусским рублем. Бумаги ОАО «Белинвестбанк» доступны к обращению только среди юридических лиц, остальные облигации рейтинга доступны как для юридических, так и физических лиц.

 

Источник: Инвестиционная компания Aigenis

 

instagram вконтакте facebook