Обзор рынка облигаций за август 2020 - Aigenis
Главная » Кейсы и статьи » Обзор рынка облигаций за август 2020

Обзор рынка облигаций за август 2020

Кейсы и статьи

В период с 1 по 31 августа 2020 на биржевом рынке БВФБ было заключено 808 сделок с облигациями.

Обзор рынка облигаций Республики Беларусь регулярно предоставляется специалистами инвестиционной компании Aigenis. Основными параметрами анализа выступают объем в денежном выражении и количество сделок по приобретению облигаций (без учета сделок РЕПО) в ходе биржевых торгов на БВФБ.

В период с 1 по 31 августа 2020 на биржевом рынке БВФБ было заключено 808 сделок с облигациями, среди которых:

  • 530 с государственными облигациями (65.59% от общего количества);
  • 3 с облигациями Национального банка РБ (0.37%);
  • 115 с облигациями остальных банков РБ (14.23%);
  • 160 с корпоративными облигациями (19.8%).

В августе произошел значительный спад общего количества сделок с облигациями по сравнению с предыдущим периодом этого года (1078 сделок в июле и только 808 – в августе). На фоне остальных больше всего «просел» сектор Национального банка РБ: если в июле с облигациями этого сегмента было заключено 66 сделок, то в период с 1 по 31 августа – всего 3.

Несмотря на общий спад, количество сделок в сегменте остальных банков РБ, наоборот, увеличилось – со 103 операций в июле до 115 в августе.

 

Топ-3 государственных облигаций по количеству сделок за рассматриваемый период

Облигация, выпуск Номинал Валюта номинала Ставка купона, % Дата погашения Кол-во сделок Срвз. дох-ть к погашению по сделкам, % Тип клиента
ВГДО 171 100 USD 3.9 20.09.2030 125 7.28 ЮЛ
ВГДО 265 1000 USD 3.7 12.01.2027 122 9.41 ЮФЛ
ВГДО 152 1000 USD 7 12.08.2022 58 8.48 ЮЛ

В августе лидерские позиции среди государственных бумаг сохранили за собой облигации ВГДО 171 и ВГДО 265. При этом количество сделок по первым заметно снизилось (с 270 до 125), а по вторым – увеличилось (с 77 до 122). Облигации ВГДО 152 в прошлом периоде в тройку лидеров не входили. В таблице за август они заняли третью строчку, по количеству сделок почти в 2 раза уступая бумагам, занявшим первое и второе места.

Валютная структура рейтинга представлена только долларом США. Обратите внимание, что облигации ВГДО 171 и ВГДО 152 доступны к обращению только среди юридических лиц.

 

Топ-3 корпоративных облигаций по количеству сделок за рассматриваемый период (без банков)

Облигация, выпуск Номинал Валюта номинала Ставка купона, % Дата погашения Кол-во сделок Срвз. дох-ть к погашению по сделкам, % Тип клиента
ЗАО «Айгенис»

Оп6

1000 USD 4.8 02.05.2024 29 8.01 ЮФЛ
ОДО «ТУТ и ТАМ Логистикс» Оп1 1000 USD 6 22.08.2025 22 5.94 ЮФЛ
ООО «Европейское аграрное агентство» Оп1 100 USD 7.5 16.04.2021 13       5.33 ЮФЛ

Топ-3 корпоративных бумаг в августе 2020 возглавили облигации ЗАО «Айгенис». В прошлом месяце они также были представлены в рейтинге, но занимали вторую строчку. В период с 1 по 31 августа количество сделок по этим облигациям незначительно выросло (с 25 до 29).

Второе место рейтинга заняли облигации ОДО «ТУТ и ТАМ Логистикс», которые в таблице за июль представлены не были. В этом месяце по количеству сделок они лишь незначительно отстают от лидера.

Третье место сохранили за собой бумаги ООО «Европейское аграрное агентство». Количество сделок по этим облигациям немного снизилось: с 20 в июле до 13 в августе.

Валютная структура рейтинга представлена только долларом США. Все бумаги рейтинга доступны к обращению среди физических и юридических лиц.

 

Топ-3 банковских облигаций по количеству сделок за рассматриваемый период

Облигация, выпуск Номинал Валюта номинала Ставка купона, % Дата погашения Кол-во сделок Срвз. дох-ть к погашению по сделкам, % Тип клиента
ООО «АСБ Лизинг» Оп114 100 BYN 6.75 31.12.2024 24 6.74 ЮЛ
ООО «АСБ Лизинг» Оп115 100 BYN 8.75 31.12.2024 17 8.71 ЮЛ
ОАО «Белинвестбанк» Оп70 1000 BYN 7.75 01.07.2021 8 7.64 ЮЛ

В рейтинге банковских бумаг лидирующую позицию по количеству сделок за август сохраняют за собой облигации ООО «АСБ Лизинг» Оп114 (заметим, что в июне и июле этого года эти бумаги также занимали первую строчку таблицы). По сравнению с июлем, даже количество сделок осталось таким же.

На второй и третьей строках также остались лидеры прошлого периода, но поменялись местами: облигации ООО «АСБ Лизинг» Оп115 с третьей строчки поднялись на вторую, а бумаги ОАО «Белинвестбанк», наоборот, опустились на позицию ниже. Количество сделок по этим бумагам также изменилось: по облигациям «Асб Лизинга» число возросло с 9 сделок до 17, а по облигациям «Белинвестбанка» – снизилось с 14 до 8.

Валютная структура рейтинга традиционно представлена белорусским рублем. Отметим также, что все бумаги рейтинга доступны к обращению только среди юридических лиц.

В денежном выражении общий объем сделок составил 1365.29 млн рублей, в числе которых:

  • 923.93 млн рублей по сделкам с государственными облигациями (67.67% от общего объема);
  • 8.61 млн рублей по сделкам с облигациями Национального банка РБ (0.63%);
  • 425.29 млн рублей по сделкам с облигациями остальных банков РБ (31.15%);
  • 7.46 млн рублей по сделкам с корпоративными облигациями (0.55%).

Несмотря на снижение общего числа сделок, в августе общий объем в денежном выражении вырос, хотя так и не догнал показателей июня (1365.29 млн рублей – в августе, 1048.73 млн рублей – в июле, 1564.2 млн рублей – в июне).

Если рассматривать объемы сделок по секторам, то объемы сделок с государственными облигациями и бумагами остальных банков выросли, а с облигациями Национального банка РБ и корпоративными бумагами – снизились. На конкретных цифрах ситуация за август выглядит так: объем сделок с государственными облигациями вырос с 752.48 до 923.93 млн рублей, с бумагами остальных банков также увеличился с 225.29 до 425.29 млн рублей. Объем сделок с облигациями Национального банка РБ снизился с 56.61 до 8.61 млн рублей, с корпоративными бумагами – с 14.35 до 7.46 млн рублей.

 

Топ-3 государственных облигаций по объему сделок за рассматриваемый период

Облигация, выпуск Номинал Валюта номинала Ставка купона, % Дата погашения Объем сделок, млн. руб. Срвз. дох-ть к погашению по сделкам, % Тип клиента
ВГДО 265 1000 USD 3.7 12.01.2027 312.55 9.41 ЮФЛ
ВГДО 205 1000 USD 6.9 11.11.2020   117.4 5.44 ЮЛ
ВГДО 171 100 USD 3.9 20.09.2030 85.14 7.28 ЮЛ

Топ-3 государственных облигаций по объему сделок в период с 1 по 31 августа 2020 возглавили ВГДО 265, которые в июле в рейтинг даже не входили. Новичком в таблице также стали облигации ВГДО 205, занявшие вторую строчку. С прошлого периода в этот перешли только бумаги ВГДО 171, опустившиеся с первого места на третье. Объем сделок в денежном выражении по этим облигациям уменьшился почти в 2 раза (85.14 млн рублей в августе против 169.54 в июле).

Валютная структура рейтинга представлена только долларом США. Облигации ВГДО 205 и ВГДО 171 доступны к обращению только среди юридических лиц, бумаги ВГДО 265 доступны как для юридических, так и для физических лиц.

 

Топ-3 корпоративных облигаций по объему сделок за рассматриваемый период (без банков)

Облигация, выпуск Номинал Валюта номинала Ставка купона, % Дата погашения Объем сделок, млн. руб. Срвз. дох-ть к погашению по сделкам, % Тип клиента
СООО «Конте Спа» Оп25 1000 EUR 4.25 01.11.2024 1.25 4.25 ЮФЛ
СООО «Конте Спа» Оп24 1000 USD 4.75 29.11.2024 1.2 4.75 ЮФЛ
ЗАО «Авангард Лизинг» Оп28 1000 USD 7.5 31.08.2029 0.7 7.34 ЮФЛ

В рейтинге корпоративных бумаг за август 2020 ни один из прошлых лидеров не сохранился. В этом периоде три первых места заняли облигации СООО «Конте Спа» и ЗАО «Авангард Лизинг». При этом объем сделок в денежном выражении в этом секторе существенно сократился. Так, если в период за июль показатели третьего места равнялись 1.31 млн рублей, то в августе первое место насчитывает только 1.25 млн рублей.

Валютная структура рейтинга представлена евро и долларом США. Все бумаги рейтинга доступны к обращению как физическим, так и юридическим лицам.

 

Топ-3 банковских облигаций по объему сделок за рассматриваемый период

Облигация, выпуск Номинал Валюта номинала Ставка купона, % Дата погашения Объем сделок, млн. руб. Срвз. дох-ть к погашению по сделкам, % Тип клиента
ООО «АСБ Лизинг» Оп115 100 BYN 8.75 31.12.2024 114.18 8.71 ЮЛ
ОАО «БПС-Сбербанк» Оп103 1000 BYN 9.25 03.12.2026 81.52 9.55 ЮФЛ
ООО «АСБ Лизинг» Оп100 100 BYN 9.25 31.10.2023 65.33 9.2 ЮЛ

В Топе банковских бумаг с большим отрывом на первое место вышли облигации ООО «АСБ Лизинг» Оп 115. По объему сделок они значительно обогнали бумаги, разместившиеся на второй и третьей строках, хотя в июле облигации этого банка вообще не входили в тройку лидеров.

По сравнению с предыдущим периодом, облигации ОАО «БПС-Сбербанк» сохранили за собой второе место. При этом объем сделок в денежном выражении по этим бумагам вырос более, чем в 2 раза (с 37.54 до 81.52 млн рублей).

Общий объем сделок в секторе банковских облигаций за август также значительно увеличился: если в июле первое место занимали бумаги с суммой в 67.46 млн рублей, то в августе сумма равняется уже 114.18 млн рублей.

Валютная структура рейтинга, по традиции, представлена белорусским рублем. Бумаги ОАО «БПС-Сбербанк» доступны к обращению как для юридических, так и физических лиц, остальные участники таблицы – только среди юридических лиц.

Источник: Инвестиционная компания Aigenis

 

 

instagram вконтакте facebook