Обзор рынка облигаций за период с 1 по 10 июля 2020 - Aigenis
Главная » Кейсы и статьи » Обзор рынка облигаций за период с 1 по 10 июля 2020

Обзор рынка облигаций за период с 1 по 10 июля 2020

Кейсы и статьи

Обзор рынка облигаций Республики Беларусь каждую неделю предоставляется специалистами инвестиционной компании Aigenis. Основными параметрами анализа выступают объем в денежном выражении и количество сделок по приобретению облигаций (без учета сделок РЕПО) в ходе биржевых торгов на БВФБ.

В период с 1 по 10 июля 2020 на биржевом рынке БВФБ было заключено 303 сделки с облигациями, среди которых:

  •  165 с государственными облигациями (54.46% от общего количества);
  • 57 с облигациями Национального банка РБ (18.81%);
  • 37 с облигациями остальных банков РБ (12.21%);
  • 44 с корпоративными облигациями (14.52%).

Отметим, что по сравнению с первой неделей прошлого месяца, в первой декаде июля произошло увеличение числа сделок. В частности, значительно выросла доля сделок с бумагами Национального банка РБ – удельный вес операций составил почти 19%. В то время как доля сделок в секторах корпоративных и банковских облигаций снизилась.

Топ-3 государственных облигаций по количеству сделок за рассматриваемый период

Облигация,
выпуск
Номинал Валюта номинала Ставка купона, % Дата погашения Кол-во сделок Срвз. дох-ть
к погашению по сделкам,%
Тип клиента
ВГДО 254 1000 EUR 4.95 28.11.2025 42 06.09 ЮФЛ
ВГДО 250 1000 USD 5.7 22.05.2025 33 2.6 ЮФЛ
ВГДО 152 1000 USD 7 12.08.2022 32 4.81 ЮЛ

Топ-3 корпоративных облигаций по количеству сделок за рассматриваемый период

Облигация,
выпуск
Номинал Валюта номинала Ставка купона, % Дата погашения Кол-во сделок Срвз. дох-ть к погашению по сделкам,% Тип клиента
ООО «Европейское аграрное агентство» Оп 1 100 USD 7.5 16.4.2021 12 5.9 ЮФЛ
ЗАО «Айгенис» Опб 1000 USD 4.8 02.05.2024 4 7.3 ЮФЛ
ООО «АвтоТрейдЛизинг» Оп4 100 USD 10 31.03.2023 4 9.74 ЮФЛ

Топ-3 банковских облигаций по количеству сделок за рассматриваемый период

Облигация,
выпуск
Номинал Валюта номинала Ставка купона, % Дата погашения Кол-во сделок Срвз. дох-ть
к погашению по сделкам,%
Тип клиента
ООО «АСБ Лизинг» Оп114 100 BYN 6.75 31.12.2024 6 6.74 ЮЛ
ОАО «Белинвестбанк» Оп70 1000 BYN 7.75 01.07.2021 6 7.87 ЮЛ
ЗАО «РРБ-Банк» Оп7 1000 BYN 11.5 15.11.2021 4 11.31 ЮЛ

В первой декаде июля 2020 тройку лидеров среди государственных бумаг возглавили ВГДО 254. Количество сделок по этим облигациям значительно опережает бумаги, занявшие второе и третье места таблицы. Валютная структура рейтинга представлена евро и долларом США.

Топ-3 корпоративных бумаг возглавили облигации ООО «Европейское аграрное агентство». По количеству сделок они обогнали компании, занявшие второе и третье места в рейтинге, в 3 раза. Отметим, что в первую неделю прошлого месяца (с 1 по 6 июня 2020) облигации «Агентства» также входили в Топ-3 по количеству сделок, но занимали только третью строчку таблицы. Валютная структура рейтинга представлена только долларом США.

В рейтинге банковских бумаг первое место по количеству сделок разделили облигации ООО «АСБ Лизинг» и ОАО «Белинвестбанк». Сразу за ними расположился ЗАО «РРБ-Банк». В первую неделю прошлого месяца лидирующие позиции по количеству сделок занимали облигации этих же банков, но тогда ОАО «Белинвестбанк» незначительно опережал ООО «АСБ Лизинг». Валютная структура рейтинга традиционно представлена белорусским рублем. Отметим также, что все бумаги рейтинга доступны к обращению только среди юридических лиц.

В денежном выражении общий объем сделок составил 373.35 млн рублей, в числе которых:

  • 226.61 млн рублей по сделкам с государственными облигациями (60.7% от общего объема);
  • 18.3 млн рублей по сделкам с облигациями Национального банка РБ (4.9%);
  • 126.45 млн рублей по сделкам с облигациями остальных банков РБ (33.87%);
  • 1.99 млн рублей по сделкам с корпоративными облигациями (0.53%).

Сравнение рассматриваемого периода с первой неделей июня также говорит о значительном приросте общего объема сделок: если с 1 по 6 июня он составлял 171.84 млн рублей, то с 1 по 10 июля – уже 373.35 млн рублей (в перерасчете на аналогичный период прирост объема сделок составляет 56%). И произошло это главным образом за счет увеличения объема торговли государственными облигациями почти на 80%.

Топ-3 государственных облигаций по объему сделок за рассматриваемый период

Облигация,
выпуск
Номинал Валюта номинала Ставка купона, % Дата погашения Объем сделок, млн. руб. Срвз. дох-ть
к погашению по сделкам,%
Тип клиента
ВГДО 253 1000 USD 5.5 6.5.2026 68.06 0.78 ЮФЛ
ВГДО 153 1000 USD 7 12.08.2022 43.65 0.64 ЮЛ
ВГДО 250 1000 USD 5.7 22.05.2025 34.55 2.6 ЮФЛ

Топ-3 корпоративных облигаций по объему сделок за рассматриваемый период (без банков)

Облигация,
выпуск
Номинал Валюта номинала Ставка купона, % Дата погашения Объем сделок, млн. руб. Срвз. дох-ть
к погашению по сделкам,%
Тип клиента
ООО «Европейское аграрное агентство» Оп1 100 USD 7.5 16.4.2021 0.58 5.9 ЮФЛ
ОАО «Пуховичский комбинат хлебопродуктов» Оп2 1000 USD 7 14.08.2021 0.25 6.93 ЮФЛ
ЗАО «Авангард Лизинг» О27 1000 USD 31.08.2024 0.22 8.49 ЮФЛ

Топ-3 банковских облигаций по объему сделок за рассматриваемый период

Облигация,
выпуск
Номинал Валюта номинала Ставка купона, % Дата погашения Объем сделок, млн. руб. Срвз. дох-ть
к погашению по сделкам,%
Тип клиента
ОАО «Белгазпромбанк» О47 10000 BYN 17.2.2022 67.46 8.84 ЮФЛ
ОАО «Белинвестбанк» Оп70 1000 BYN 7.75 01.07.2021 32.3 7.87 ЮЛ
ОАО «АСБ Беларусбанк» Оп128 100 BYN 7.75 31.12.2050 7.63 7.77 ЮЛ

Топ-3 государственных облигаций по объему сделок в первой декаде июля 2020 возглавили ВГДО 253. Валютная структура рейтинга представлена только долларом США.

В рейтинге корпоративных бумаг на первую позицию вышли облигации ООО «Европейское аграрное агентство». По объему сделок за рассматриваемый период они больше, чем в 2 раза превысили объем ОАО «Пуховичский комбинат хлебопродуктов» и ЗАО «Авангард Лизинг», занявших второе и третье место соответственно. В первую неделю прошлого месяца облигации «Агентства» также входили в Топ-3 по объему сделок, но со значительным отрывом от лидирующего ООО «Арлекс» занимали только второе место. Валютная структура рейтинга также представлена только долларом США.

В Топе банковских бумаг с большим отрывом на первое место вышли облигации ОАО «Белгазпромбанк». По объему сделок они более, чем в 2 раза обогнали других эмитентов, хотя в первую неделю прошлого месяца занимали только третью строчку таблицы. Бумаги ОАО «Белинвестбанк» остаются на втором месте, но в сравнении с прошлым периодом объем сделок вырос почти в 2 раза. Валютная структура рейтинга, по традиции, представлена белорусским рублем.

instagram вконтакте facebook