Обзор рынка облигация за период с 13 по 17 июля 2020 - Aigenis
Главная » Кейсы и статьи » Обзор рынка облигация за период с 13 по 17 июля 2020

Обзор рынка облигация за период с 13 по 17 июля 2020

Кейсы и статьи

Обзор рынка облигаций Республики Беларусь каждую неделю предоставляется специалистами  инвестиционной компании Aigenis. Основными параметрами анализа выступают объем в денежном выражении и количество сделок по приобретению облигаций (без учета сделок РЕПО) в ходе биржевых торгов на БВФБ.

В период с 13 по 17 июля 2020 на биржевом рынке БВФБ было заключено 166 сделок с облигациями, среди которых:

  • 123 с государственными облигациями (74.1% от общего количества);
  • 0 с облигациями Национального банка РБ (0%);
  • 13 с облигациями остальных банков РБ (7.83%);
  • 30 с корпоративными облигациями (18.07%).

Отметим, что по сравнению с первой неделей месяца, в период с 13 по 17 июля произошло уменьшение общего количества сделок почти в 2 раза (в период с 1 по 10 июля общее число сделок составляло 303). Наибольшее количество сделок по-прежнему заключается с государственными бумагами, в то время как в секторе облигаций Национального банка РБ за рассматриваемый период количество сделок равно нулю (для сравнения: в первой декаде месяца удельный весь операций в этом секторе составлял почти 19%).

Топ-3 государственных облигаций по количеству сделок за рассматриваемый период

Облигация, выпуск Номинал Валюта номинала Ставка купона, % Дата погашения Кол-во сделок Срвз. дох-ть к погашению по сделкам, % Тип клиента
ВГДО 265 1000 USD 3.7 12.01.2027 72 4.13 ЮФЛ
ВГДО 171 100 USD 3.9 20.09.2030 14 07.04 ЮЛ
ВГДО 153 1000 USD 7 12.08.2022 10 0.58 ЮЛ

В период с 13 по 17 июля 2020 тройку лидеров среди государственных бумаг возглавили ВГДО 265. Количество сделок по этим облигациям почти в 5 раз превосходит количество сделок по облигациям, занявшим второе и третье места в таблице. Ни один из лидеров первой декады июля в этот рейтинг не вошел.

Валютная структура рейтинга представлена только долларом США. Обратите внимание, что облигации ВГДО 171 и ВГДО 153 доступны к обращению только среди юридических лиц.

Топ-3 корпоративных облигаций по количеству сделок за рассматриваемый период

Облигация, выпуск Номинал Валюта номинала Ставка купона, % Дата погашения Кол-во сделок Срвз. дох-ть к погашению по сделкам, % Тип клиента
ЗАО «Айгенис» Оп6 1000 USD 4.8 02.05.2024 7 7.53 ЮФЛ
Белорусская железная дорога Оп12 1000 USD 4.7 16.06.2022 3 4.69 ФЛ
ЗАО «Авангард Лизинг» Оп24 1000 USD 7.5 30.09.2038 3 7.53 ЮФЛ

Топ-3 корпоративных бумаг возглавили облигации ЗАО «Айгенис». По количеству сделок они обогнали компании, занявшие второе и третье места в рейтинге, более, чем в 2 раза. Отметим, что в первой декаде этого же месяца (с 1 по 10 июля) облигации «Айгенис» также входили в Топ-3 по количеству сделок, но занимали вторую строчку таблицы.

Валютная структура рейтинга представлена только долларом США. Также стоит обратить внимание, что бумаги Белорусской железной дороги доступны к обращению только среди физических лиц.

Топ-3 банковских облигаций по количеству сделок за рассматриваемый период

Облигация, выпуск Номинал Валюта номинала Ставка купона, % Дата погашения Кол-во сделок Срвз. дох-ть к погашению по сделкам, % Тип клиента
ООО «АСБ Лизинг» Оп114 100 BYN 6.75 31.12.2024 6 6.74 ЮЛ
ОАО «Белинвестбанк» Оп70 1000 BYN 7.75 01.07.2021 3 8.07 ЮЛ
ООО «АСБ Лизинг» Оп113 100 BYN 10 31.12.2024 1 9.96 ЮЛ

В рейтинге банковских бумаг лидирующую позицию по количеству сделок заняли облигации ООО «АСБ Лизинг». В первой декаде месяца эти же бумаги делили первое место с облигациями ОАО «Белинвестбанк». В период с 13 по 17 июля количество сделок по бумагам Белинвестбанка уменьшилось в 2 раза, и теперь они занимают вторую точку таблицы.

Валютная структура рейтинга традиционно представлена белорусским рублем. Отметим также, что все бумаги рейтинга доступны к обращению только среди юридических лиц.

В денежном выражении общий объем сделок составил 227.73 млн рублей, в числе которых:

  • 217.97 млн рублей по сделкам с государственными облигациями (95.71% от общего объема);
  • 0 млн рублей по сделкам с облигациями Национального банка РБ (0%);
  • 9.12 млн рублей по сделкам с облигациями остальных банков РБ (4%);
  • 0.64 млн рублей по сделкам с корпоративными облигациями (0.28%).

Сравнение рассматриваемого периода с первой декадой этого же месяца также говорит о значительном снижении общего объема сделок в денежном выражении: если с 1 по 10 июля он составлял 373.35 млн рублей, то с 13 по 17 июля – только 227.73 млн рублей (в перерасчете на аналогичный период снижение объема сделок в денежном выражении составляет 17%). Произошло это главным образом за счет отсутствия сделок с облигациями Национального банка РБ. Значительное снижение сделок произошло и в остальных секторах.

Топ-3 государственных облигаций по объему сделок за рассматриваемый период

Облигация, выпуск Номинал Валюта номинала Ставка купона, % Дата погашения Объем сделок, млн. руб. Срвз. дох-ть к погашению по сделкам, % Тип клиента
ВГДО 153 1000 USD 7 12.08.2022 72.59 0.58 ЮЛ
ВГДО 265 1000 USD 3.7 12.01.2027 65.56 4.13 ЮФЛ
ВГДО 249 1000 USD 4.5 20.09.2030 27.47 3.4 ЮФЛ

Топ-3 государственных облигаций по объему сделок в период с 13 по 17 июля 2020 возглавили ВГДО 153. И это единственные облигации, которые не только сохранились в рейтинге по сравнению с первой декадой июля, но и поднялись со второй строчки таблицы на первую.

Валютная структура рейтинга представлена только долларом США. Облигации ВГДО 153 доступны к обращению только среди юридических лиц, остальные бумаги рейтинга доступны как для юридических, так и для физических лиц.

Топ-3 корпоративных облигаций по объему сделок за рассматриваемый период (без банков)

Облигация, выпуск Номинал Валюта номинала Ставка купона, % Дата погашения Объем сделок, млн. руб. Срвз. дох-ть к погашению по сделкам, % Тип клиента
ЗАО «Айгенис» Оп6 1000 USD 4.8 02.05.2024 0.1 7.53 ЮФЛ
ЗАО «Авангард Лизинг» Оп24 1000 USD 7.5 30.09.2038 0.1 7.53 ЮФЛ
ООО «АвтоТрейдЛизинг» Оп4 100 USD 10 31.03.2023 0.1 9.72 ЮФЛ

В рейтинге корпоративных бумаг первое место разделили облигации ЗАО «Айгенис» и ЗАО «Авангард Лизинг» – показатели по объему сделок и среднему арифметическому взвешенному значению доходности к погашению у этих компаний одинаковы. Объем сделок по облигациям ООО «АвтоТрейдЛизинг» также составляет около 0.1 млн.рублей, однако среднее арифметическое взвешенное значение доходности к погашению равно 9.72%.

Валютная структура рейтинга представлена только долларом США. Все бумаги рейтинга доступны к обращению как среди юридических, так и среди физических лиц.

Топ-3 банковских облигаций по объему сделок за рассматриваемый период

Облигация, выпуск Номинал Валюта номинала Ставка купона, % Дата погашения Объем сделок, млн. руб. Срвз. дох-ть к погашению по сделкам, % Тип клиента
ЗАО «БТА Банк» Оп14 10000 BYN 22.11.2022 6.92 0 ЮЛ
ООО «АСБ Лизинг» Оп114 100 BYN 6.75 31.12.2024 0.93 6.73 ЮЛ
ОАО «Белинвестбанк» Оп70 1000 BYN 7.75 01.07.2021 0.58 08.07 ЮЛ

В Топе банковских бумаг с большим отрывом на первое место вышли облигации ЗАО «БТА Банк». По объему сделок они почти в 7 раз обогнали других эмитентов, хотя в первой декаде июля даже не входили в тройку лидеров. Немного сдали позиции облигации ОАО «Белинвестбанк» – если с 1 по 10 июля 2020 они занимали вторую строчку рейтинга, то с 13 по 17 июля – только третью.

Валютная структура рейтинга, по традиции, представлена белорусским рублем. Все бумаги рейтинга доступны к обращению только среди юридических лиц.

instagram вконтакте facebook