Фондовая биржа – это организованная площадка торговли различными активами: ценными бумагами, валютой, товарами и производными финансовыми инструментами. Зачастую на такой площадке одновременно могут торговаться и несколько типов активов.
Участники торгов на бирже покупают и продают соответствующие активы либо от своего собственного имени, либо действуют в интересах своих клиентов.
В отличие от неорганизованного (внебиржевого) рынка, где сделки заключаются напрямую между продавцами и покупателями или через посредников, без строгих единых правил, торговых сессий и централизованного клиринга, фондовая биржа устанавливает правила торгов, обеспечивает прозрачность сделок и гарантирует их исполнение, позволяя формировать рыночные цены.
В Беларуси работают 2 биржи:
- Белорусская валютно-фондовая биржа (БВФБ) – сделки с инструментами финансового рынка и
- Белорусская универсальная товарная биржа (БУТБ) – сделки с товарами и услугами.
Чем занимается Белорусская валютно-фондовая биржа?
БВФБ является торговой площадкой, обслуживающей основные сегменты организованного финансового рынка страны:
- валютный рынок – торговля иностранными валютами;
- фондовый рынок – торговля ценными бумагами (облигации и акции);
- денежный рынок – сделки РЕПО с облигациями, а также проведение депозитных аукционов;
- срочный рынок – торговля фьючерсными контрактами.
Также БВФБ осуществляет: клиринг и расчеты по итогам торгов; прием информации об условиях заключения сделок с ценными бумагами на неорганизованном рынке; выполнение функций Национального форекс-центра и др.
Ключевые функции фондовой биржи?
Основные функции, которые выполняет фондовая биржа это:
- для бизнеса (эмитентов) – привлечение финансирования (капитала) для развития, расширения и реализации новых проектов; возможность реализации долгосрочных инвестиционных планов без необходимости привлечения банковских кредитов;
- для инвесторов (физические и юридические лица) – получение дохода через купоны по облигациям и дивиденды по акциям, а также рост стоимости ценных бумаг (спекулятивная прибыль); сохранение и увеличение капитала, защита от инфляции;
- для экономики страны – эффективное распределение капитала, перенаправление денег от сберегателей к нуждающимся в финансировании; рост ликвидности финансовых инструментов и повышение прозрачности финансовых операций; создание условий для безопасных и стандартизированных сделок.
Как работает фондовая биржа?
БВФБ работает полностью в электронном формате через специальную торговую систему. Торговый день делится на торговые сессии, большинство сделок заключается в период с 10:30 до 12:20 и с 13:45 до 15:45.
По итогам торгов деньги переводятся продавцу на его брокерский счет, а ценные бумаги зачисляются на счет покупателя в депозитарии – организации, которая ведет учет прав на ценные бумаги и хранит их в электронном виде.
Два основных режима торгов на БВФБ:
- непрерывный двойной аукцион – режим заключения сделок, основанный на непрерывном конкурировании заявок на стороне спроса и предложения (расчеты осуществляются в день заключения сделки);
- форвардные сделки – режим заключения сделок на основе адресных заявок, направляемых конкретному участнику или группе (расчеты осуществляются в день заключения сделки либо в иной срок, установленный сторонами в момент заключения сделки).
Также на БВФБ заключаются сделки в режимах дискретного аукциона, простого аукциона и режиме РЕПО.
Кто участвует в торгах на фондовой бирже?
На бирже взаимодействует множество сторон с разными ролями. В число основных участников входят:
- брокеры – профессиональные участники рынка ценных бумаг, через которых частные и институциональные инвесторы, а также эмитенты получают доступ к торгам;
- дилеры – профессиональные участники рынка ценных бумаг, которые участвуют в торгах от своего лица и в своих интересах;
- инвесторы – физические лица и организации, стремящиеся приумножить капитал;
- эмитенты – компании или государство, которые выпускают ценные бумаги для привлечения средств.
В отдельных случаях эмитенты или инвесторы могут получать право участия в торгах на БВФБ и без участия брокера.
