Об изменении методики расчета индекса рынка акций

Индекс рынка акций Aigenis Top, год назад задумывавшийся нами как эксперимент, стал уже неотъемлемой частью наших информационно-аналитических материалов. Конечно, для того чтобы индексы отечественного фондового рынка могли давать информацию, имеющую полноценное практическое значение, уровень развития рынка должен быть гораздо выше. Однако и профучастникам рынка ценных бумаг необходимо нарабатывать опыт, например, в части расчета агрегированных показателей, чтобы к тому моменту, когда этот долгожданный момент наступит (а мы в это несомненно верим!), давать инвесторам полноценную и качественную информацию о текущем состоянии рынка.

Поэтом мы работаем над усовершенствованием методики расчета индекса рынка акций и с 02.06.2023 вносим в нее очередные изменения:

— база расчета индекса расширена до 10 акций;

— изменен порядок расчета индикативных цен акций, используемых при расчете индекса.

Увеличение базы расчета индекса 7 до 10 акций в целом не должно уменьшить условную усредненную ликвидность индекса, по некоторым акциям она достаточно сильно изменяется от квартала к кварталу и, честно признаем, не всегда нам удавалось выбрать наиболее активно торгующихся. При этом увеличение базы расчета позволяет уменьшить максимальное значение доли одного инструмента до 15%, что делает индекс более сбалансированным и менее подверженным влиянию изменению цены отдельных акций. Сейчас в индекс входят простые (обыкновенные) акции ОАО «АСБ Беларусбанк», ОАО «Белинвестбанк», СП ОАО «Брестгазоаппарат», ОАО «Белэнергоремналадка», ОАО «ГУМ», ОАО «МАПИД», ОАО «Минскпромстрой», «Приорбанк» ОАО, ОАО «Сбер Банк» и ОАО «СТРОЙТРЕСТ №35». В разрезе секторов экономики структура индекса выглядит следующим образом: банковский сектор – 49,74%, промышленность – 30,00%, строительство – 18,33, розничная торговля – 1,93%.

Второе изменение касается цен акций, используемых для расчета индекса. В силу ограниченности выбора в индекс входя акции, цены которых абсолютно несопоставимы (от 0,01 руб. до 1 200,00 руб.). Для акций с низкой стоимостью характерна высокая волатильность, которая коррелирует с объемом торгов. Текущая редакция методики предусматривает ограничение изменения цены, используемой для расчета индекса, в зависимости от объема их торгов за неделю.

Более подробно с измененной методикой расчета индекса рынка акций Aigenis Top 10 можно познакомиться здесь.