Обзор рынка корпоративных облигаций за январь 2024 года

По данным Белорусской валютно-фондовой биржи, в январе 2024 года объем торгов корпоративными облигациями достиг 19 527 тыс. руб., что на 32% превысило данный показатель за декабрь 2023 года. В этом периоде с корпоративными облигациями было заключено 1 252 сделки, что оказалось на 8% больше, чем в предыдущем месяце. Данные факты могут свидетельствовать о том, что инвесторы в январе проявили повышенный интерес к более крупным инвестициям.

Стоит отметить, что январь 2024 года стал лидером по объему торгов и количеству совершенных сделок в сравнении с ежемесячными объемами торгов за весь 2023 год, что подчеркивает рост активности и интереса инвесторов к данному сегменту фондового рынка.

В январе на БВФБ торговались облигации 18 эмитентов, а в ТОП-5 по объему сделок вошли сделки с облигациями ЗАО «Айгенис» (6 168 тыс. руб.), ОАО «Туровский молочный комбинат» (5 054 тыс. руб.), ЗАО «Евроопт» (3 293 тыс. руб.), ЗАО «АВАНГАРД ЛИЗИНГ» (2 050 тыс. руб.) и ЗАО «Чистый берег» (1 473 тыс. руб.).

ТОП-5 по количеству сделок выглядит немного иначе и представлен сделками с облигациями ЗАО «Айгенис» (1 058 сделок), ЗАО «АВАНГАРД ЛИЗИНГ» (48 сделок), группы компаний ООО «СИ-Трейдинг» и УП «СИ-трейдинг-Строй» (30 сделок), СООО «Конте Спа» (22 сделки) и ООО «Европейское аграрное агентство (16 сделок).

Лидерами сегмента по объему и количеству сделок традиционно остаются облигации ЗАО «Айгенис», объем торгов которыми за январь составил 6 168 тыс. руб. (32% от общего объема торгов на бирже), что оказалось на 25% меньше, чем объем торгов облигациями эмитента месяцем ранее. При этом, в январе с облигациями ЗАО «Айгенис» было заключено 1 058 сделок, что на 67 сделок больше, чем в декабре 2023 года, и составляет 85% от общего количества сделок с корпоративными облигациями на бирже. Отметим, что по количеству заключенных с облигациями ЗАО «Айгенис» сделок, январь 2024 года стал самым результативным месяцем по сравнению с 2023 годом в целом.

Снижение в январе объема сделок с облигациями ЗАО «Айгенис» по отношению к декабрю 2023 года объясняется рядом факторов, а именно повышенным спросом в декабре на ценные бумаги со стороны инвесторов в преддверии анонсированного компанией снижения ставок доходности по своим облигациям, а также тем фактором что 19 января 2024 года эмитентом были полностью распроданы свои облигации 17-го и 20-го выпусков, являющиеся одними из лидеров по популярности среди всех облигаций ЗАО «Айгенис в последнее время. Последующие сделки с ними осуществляются лишь в рамках сделок, заключаемых розничными инвесторами между собой.

В январе 2024 года среди всех облигаций ЗАО «Айгенис» первое место по объему сделок заняли облигации 17-го выпуска, объем торгов которыми составил 2 130 тыс. руб. при 174 заключенных сделках.

Облигации 9-го выпуска с объемом торгов 1 436 тыс. руб. при 135 заключенных сделках стали вторыми по популярности в январе, а третье место заняли облигации 20-го выпуска с объемом торгов 894 тыс. руб. при 273 заключенных сделках а по количеству заключенных сделок облигации этого выпуска заняли первое место среди облигаций всех выпусков ЗАО «Айгенис».

Среди новых облигаций ЗАО «Айгенис», выпущенных в обращение в декабре 2023 года, наибольший объем торгов пришелся на облигации 22-го выпуска, объем торгов которыми в январе 2024 года составил 45 тыс. руб. при 8 заключенных сделках.

Максимальное значение по объему торгов в размере 7 244 тыс. руб. в январе было зафиксировано 4 числа, и на этот результат существенное влияние оказали сделки с облигациями ЗАО «Евроопт», объем торгов которыми составил 3 293 тыс. руб. при 4 совершенных сделках, а также ОАО «Туровский молочный комбинат» с объемом торгов 3 048 тыс. руб. при 2 совершенных сделках. При этом отметим, что сделки с облигациями ЗАО «Евроопт» были осуществлены в рамках досрочного выкупа эмитентом своих ранее размещенных облигаций по оферте, предусмотренной эмиссионными документами по сроку 04.01.2024 года, а облигации ОАО «Туровский молочный комбинат» размещались на первичном рынке.

 Максимальное же значение по объему торгов облигациями ЗАО «Айгенис» в размере 1 252 тыс. руб. было зафиксировано 18 января 2024 года и в основном было обусловлено сделками с облигациями 9-го выпуска на сумму 1 107 тыс. руб.

Что касается сделок с облигациями остальных эмитентов, то отдельно отметим сделки с облигациями ООО «ПК «Ромакс» в размере 438 тыс. руб. которые в основном были обусловлены исполнением в январе эмитентом своих просроченных обязательств по досрочному выкупу облигаций 1-го выпуска (по сроку 12.12.2023 года), по которому им ранее был допущен дефолт а также существенное снижение объемов сделок по сравнению с декабрем с облигациями ООО «Активлизинг» (с 1 645 тыс. руб. до 272 тыс. руб.).

Таблица: Обзор рынка корпоративных облигаций за январь 2024 года