По данным Белорусской валютно-фондовой биржи, объем торгов корпоративными облигациями* в октябре 2024 года достиг 89,029 млн рублей, что в 3,4 раза превышает показатель сентября текущего года. За отчетный период инвесторами было заключено 2 426 сделок, что является новым историческим максимумом за всё время проведения биржевых торгов и на 27% превышает результат предыдущего месяца. Стоит отметить, что положительная динамика по количеству совершенных инвесторами сделок сохраняется уже на протяжении восьми месяцев подряд.
______________________
* в обзор не включены корпоративные облигации по регулярным выпускам ООО «АСБ Лизинг» и ОАО «Агролизинг» а также по единичным выпускам других эмитентов (ООО «МОТЕХСАВТОЗАПЧАСТИ», СООО «РАЙФФАЙЗЕН-ЛИЗИНГ», ООО «КонсулАгро»), по причине их фактической недоступности для частных инвесторов.
В октябре на бирже заключались сделки с корпоративными облигациями 18 эмитентов. Лидером по объему торгов и количеству совершенных сделок остается ЗАО «Айгенис». Объем торгов облигациями компании за месяц составил 78,037 млн рублей (88% от общего объема), что более чем в 9 раз больше показателя предыдущего месяца. С ценными бумагами эмитента было заключено 2 111 сделок — 87% от общего числа сделок на бирже и на 41% больше, чем месяцем ранее.
Основной объем торгов среди облигаций ЗАО «Айгенис» пришелся на облигации 27-го выпуска, индексируемым к курсу EUR. Объем торгов этими ценными бумагами достиг 17,034 млн рублей при 34 заключенных сделках.
Второе место по объему торгов заняли сделки с облигациями 24-го выпуска. Объем торгов этими ценными бумагами составил 16,765 млн рублей. За месяц с облигациями данного выпуска было заключено 429 сделок, что является самым высоким значением по сравнению с облигациями других выпусков эмитента. До конца октября облигации обеспечивали инвесторам возможность краткосрочного инвестирования через форвардные сделки, а также доходность 20,5% годовых посредством форвардных сделок со сроком до 24 июня 2025 года. С ноября возможность краткосрочного инвестирования через форвардные сделки и доходность 20,5% годовых со сроком размещения до 24 июня 2025 года обеспечена новым, 31-м выпуском облигаций ЗАО «Айгенис».
Замыкают тройку лидеров эмитента облигации 11-го выпуска, объем торгов которыми за месяц составил 15,507 тыс. рублей при 46 заключенных сделках.
По количеству заключенных сделок, как уже отмечалось выше, лидером стали облигации 24-го выпуска при 429 заключенных сделках, второе и третье место заняли облигации 18-го и 10-го выпусков — 330 и 289 сделок соответственно.
Объем торгов облигациями, индексируемыми к иностранным валютам, составил 24% от общего объема торгов облигациями ЗАО «Айгенис» за месяц.
В октябре эмитентом были полностью распроданы облигации 8-го, 9-го, 22-го и 24-го выпусков.
Максимальные объемы дневных торгов корпоративными облигациями за месяц на Белорусской валютно-фондовой бирже были достигнуты 10 и 28 числа — 21,913 млн рублей и 26,336 млн рублей соответственно и практически в полном объеме были обеспечены сделками с облигациями ЗАО «Айгенис» — 20,892 млн рублей и 26,304 млн рублей соответственно.
Второе место по объему торгов заняли облигации ООО «МедВайз» — 3,405 млн рублей при 8 заключенных сделках. Компания размещает свой первый выпуск облигаций, номинированный в белорусских рублях с доходностью 14,5% годовых. Режим размещения «форвардные сделки» и параметры выпуска указывают на то, что покупателем выступает заранее определенный якорный инвестор.
Третье место по объему торгов заняли облигации ОДО «НП-СЕРВИС» — 1,999 млн рублей при 13 совершенных сделках. Основной объем пришелся на облигации 46-го выпуска — 1,977 млн рублей при 3 заключенных сделках.
С незначительным отставанием от бронзового призера в октябре торговались:
Объем торгов депозитарными облигациями 5-го выпуска ООО «ЕвроЛомбард» номинированными в национальной валюте с доходностью к погашению 24,0% годовых за месяц составил 393,5 тыс. рублей при 9 заключенных сделках. Объем торгов депозитарными облигациями другого эмитента (ООО «Финпрофит») за месяц составил 812,5 тыс. рублей при 4 заключенных сделках. Анализ операций по ООО «Финпрофит» показал, что сделки последовательно совершались на первичном и вторичном рынках с одинаковым количеством облигаций. Это указывает на проведение эмитентом мероприятий по выводу облигаций на вторичный рынок на условиях, отличающихся от заявленных в проспекте эмиссии. На данный момент облигации размещаются эмитентом на вторичном рынке с доходностью к погашению 21,5% годовых (при заявленной в проспекте эмиссии 20% годовых). При расчете доходности до ближайшей оферты (7 мая 2025 года) доходность по этим облигациям составляет порядка 23% годовых.
В очередной раз обратим внимание инвесторов на тот факт, что операции с депозитарными облигациями требуют от покупателя открытия счета «депо» в РУП «РЦДЦБ», что влечет за собой дополнительные расходы на открытие и ежемесячное обслуживание счета.
В анализируемом периоде на бирже была заключена одна сделка с депозитарными облигациями ООО «КонсулАгро» (3-й выпуск) на сумму 15,0 млн рублей с доходностью 13,5% годовых. Выпуск полностью размещен. Данная сделка не включена в результаты торгов, поскольку согласно проспекту эмиссии покупателями облигаций могут выступать только квалифицированные инвесторы на рынке ценных бумаг (за исключением физических лиц), что делает их фактически недоступными для частных инвесторов.
Объем торгов облигациями, номинированными в валюте, или индексируемыми к курсам валют, в октябре составил 22,145 млн рублей (25% от общего объема). Лидерами в данной категории стали облигации 27-го выпуска ЗАО «Айгенис», индексируемые к курсу EUR (17,034 млн рублей), 8-го выпуска ООО «Активлизинг», индексируемые к курсу USD (1?794 млн рублей) и 28-го выпуска ЗАО «Айгенис», индексируемые к курсу RUB (1,320 млн рублей).
Сделки с валютными облигациями ЗАО «АВАНГАРД ЛИЗИНГ» заключались с доходностью 7,1 — 7,6% годовых, ЗАО «Чистый берег» — 7% годовых, ООО «Свисс Лизинг» — 6,5 — 8,1% годовых, ООО «Евроторг» — 5,0 — 7,0% годовых, ООО «Конте Спа» — 5,9 — 7,5% годовых, УП «Си-трейдинг-Строй» — 6,5–18,0% годовых, ООО «Европейское аграрное агентство» — 7,4–11,7% годовых.
На вторичном рынке достаточно активно торгуются облигации 17-го выпуска ЗАО «Айгенис», индексируемые к USD, которые были полностью распроданы эмитентом в начале 2024 года. В октябре между розничными инвесторами было заключено 70 сделок с облигациями данного выпуска. Объем торгов составил 339 тыс. рублей, а доходность варьировалась от 7,0% до 8,2% годовых. Средневзвешенное значение доходности по этим сделкам за месяц составило 7,5% годовых.
В заключение, отметим, что в прошедшем месяце на бирже были зарегистрированы первые сделки с облигациями 4-го выпуска ООО «Сигмаполюс», номинированными в USD (проспект эмиссии зарегистрирован 06.05.2021г., но сделки на бирже ранее не осуществлялись). Объем торгов облигациями данного эмитента составил 14,9 тыс. рублей (5 сделок) с доходностью 5,9% годовых.
Таблица: Обзор рынка корпоративных облигаций за октябрь 2024 года
_______________________
Информация, содержащаяся в данном обзоре, представляется исключительно в информационных целях и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
ЗАО «Айгенис» не несет ответственности за инвестиционные решения, принятые на основании данной информации.
Использование материалов допускается только с письменного согласия ЗАО «Айгенис».
Для этого необходимо зарегистрироваться в приложении (стать клиентом) и оформить консультационный договор:
6 бел.руб., в т.ч. НДС
27 бел.руб., в т.ч. НДС
45 бел.руб., в т.ч. НДС
Ваш личный менеджер проконсультирует вас по всем интересующим вопросам!