Обзор рынка корпоративных облигаций за период с 01.01.2025 по 11.01.2025

По итогам первой декады января, где из-за праздничных дней полноценными были лишь пять рабочих дней (что равнозначно обычной полной неделе) объем торгов корпоративными облигациями* на Белорусской валютно-фондовой бирже составил 7,027 млн рублей. При этом, несмотря на небольшое снижение объема торгов (на 5% по сравнению с последней полной неделей прошлого года), количество заключенных сделок продемонстрировало впечатляющий рост – за указанный период на бирже было зарегистрировано 789 сделок, что на 61% выше показателя последней полной недели 2024 года.

Особенно примечательно, что такая динамика была достигнута в традиционно «тихий» период новогодних праздников. Существенный рост количества сделок при относительно стабильном объеме торгов может указывать на вовлечение все более широкого круга розничных инвесторов, работающих с относительно небольшими суммами, но демонстрирующих высокую активность в сегменте корпоративных облигаций.

_________

            * в обзор не включены корпоративные облигации по регулярным выпускам ООО «АСБ Лизинг» и ОАО «Агролизинг», а также единичные закрытые выпуски других эмитентов, условия эмиссии которых не предполагают размещение среди физических лиц и которые, соответственно, фактически недоступны для частных инвесторов.

В первой декаде января на Белорусской валютно-фондовой бирже торговались 32 выпуска корпоративных облигаций 9 эмитентов.

Безусловным лидером по объему торгов и количеству сделок остается ЗАО «Айгенис». С облигациями эмитента было совершено сделок на сумму 6,828 млн рублей (97% от общего объема), что на 68% превосходит показатель последней полной недели прошлого года. При этом количество заключенных сделок достигло 738 (94% от общего количества сделок на бирже), увеличившись на 60% по сравнению с последней полной неделей ушедшего года.

Второй месяц подряд основной объем торгов облигациями ЗАО «Айгенис» формируется за счет 31-го выпуска, обеспечивающего инвесторам возможность краткосрочных инвестиций через форвардные сделки. За первую декаду января торги облигациями этого выпуска достигли 4,542 млн рублей при 103 заключенных сделках.

Стремительно набирающие популярность облигации нового 32-го выпуска, с января обеспечивающие инвесторам доходность в 21% годовых, заняли второе место. За первую декаду января объем торгов облигациями данного выпуска составил 1,652 млн рублей при 317 заключенных сделках, что является наивысшим показателем среди всех выпусков эмитента по количеству сделок. Настолько высокий уровень доходности и стремительный рост интереса к 32-му выпуску позволяют прогнозировать, что эти облигации в ближайшем будущем могут стать одними из наиболее востребованных инструментов в портфелях частных инвесторов, ориентирующихся на корпоративные облигации ЗАО «Айгенис».

Третью позицию, с существенным отрывом от лидеров, занимают индексируемые к курсу RUB облигации 28-го выпуска, с объемом торгов 0,216 млн рублей, при 34 заключенных сделках.

С 11 января на бирже стартовало размещение нового, 33-го выпуска облигаций ЗАО «Айгенис», номинированного в белорусских рублях и индексируемого к курсу USD. Уже в первый день торгов с этими облигациями было заключено 9 сделок на общую сумму 90 тыс. рублей, что позволило новому выпуску занять четвертое место по объему сделок за анализируемый период.

Главное преимущество данного выпуска в сравнении с похожим и уже размещаемым 26-м выпуском — более короткий срок обращения (до 15 ноября 2028 года, против 24 октября 2030 года у 26-го). Благодаря сокращенному периоду размещения инвесторы получают более гибкие возможности планирования своих вложений, сохраняя при этом выгоды от привязки к курсу USD. Такой формат инвестиций станет особенно актуален для тех, кто заинтересован в сохранении и приумножении средств в условиях колебаний валютного рынка, но не готов замораживать капитал на длительный срок.

По числу заключенных сделок, как уже отмечалось выше, лидирует 32-й выпуск (317 сделок), а второй и третий результат показали облигации 26-го и 30-го выпусков (по 46 сделок каждый).

На облигации, индексируемые к иностранным валютам, пришлось 7% в общем объеме торгов облигациями ЗАО «Айгенис».  

Максимальный объем торгов корпоративными облигациями за первую декаду января на Белорусской валютно-фондовой бирже был достигнут 3 января – 4,670 млн рублей, причем почти весь объем (4,632 млн рублей) пришёлся на сделки с облигациями ЗАО «Айгенис».   

Второе и третье места по объему торгов за первую декаду января со значительным отрывом от лидера заняли облигации ООО «ЕвроЛомбард» (55 тыс. руб. при 11 сделках) и ООО «Лизинговая компания «Евротайм» (47 тыс. руб. при 10 сделках). 

В целом за неделю торгов объем торгов облигациями, номинированными в валюте или индексируемыми к валютным курсам, составил 550 тыс. рублей (8% от общего оборота). Лидером среди таких выпусков стали индексируемые к курсу RUB облигации ЗАО «Айгенис» 28-го выпуска (216 тыс. рублей), а также два выпуска, индексируемые к курсу USD — 33-й (90 тыс. рублей) и 26-й (88 тыс. рублей).

Таблица: Обзор рынка корпоративных облигаций за 01-11.01.2025

___________________

Информация, содержащаяся в данном обзоре, представляется исключительно в информационных целях и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

ЗАО «Айгенис» не несет ответственности за инвестиционные решения, принятые на основании данной информации.

Использование материалов допускается только с письменного согласия ЗАО «Айгенис».