Обзор рынка корпоративных облигаций за период с 16.09.2024 по 20.09.2024

По итогам прошедшей недели объем торгов корпоративными облигациями* на Белорусской валютно-фондовой бирже составил 4,607 млн рублей, снизившись по сравнению с предыдущей неделей на 19%. За истекшую неделю инвесторами было заключено 429 сделок – на 12% меньше, чем неделей ранее.  

___________

      * в обзор не включены корпоративные облигации по регулярным выпускам ООО «АСБ Лизинг» и ОАО «Агролизинг» а также по единичным закрытым выпускам других эмитентов (ООО «МОТЕХСАВТОЗАПЧАСТИ», СООО «РАЙФФАЙЗЕН-ЛИЗИНГ»), по причине их фактической недоступности для частных инвесторов.

На прошлой неделе на бирже заключались сделки с облигациями 12 эмитентов.

Лидером по объему торгов и количеству совершенных сделок вновь стали облигации ЗАО «Айгенис». Объем торгов этими облигациями составил 2,506 млн рублей, что равно 54% от общего объема торгов на бирже, и на 74% больше, чем неделей ранее. С облигациями ЗАО «Айгенис» было заключено 350 сделок, что оказалось на 5% меньше количества сделок заключенных на предыдущей неделе, и составляет 82% от общего количества сделок с корпоративными облигациями на бирже.

На прошлой неделе лидерами среди всех облигаций ЗАО «Айгенис» по объему торгов и количеству сделок стали облигации 9-го выпуска, предоставляющие инвесторам возможность краткосрочного инвестирования посредством заключения форвардных сделок, с объемом торгов 1,057 млн рублей 73 заключенных сделках.

Второе место по объему торгов заняли облигации 24-го выпуска. Объем торгов данными облигациям за неделю составил 718 тыс. руб. при 4 заключенных сделках.

Замыкают же недельную тройку лидеров облигации 18-го выпуска, объем торгов которыми составил 337 тыс. руб. при 62 заключенных сделках.

Объем торгов облигациями нового 30-го выпуска, обеспечивающего инвесторам доходность в 18,5% годовых, составил 104 тыс. руб. при 52 заключенных сделках.

 Пик активности в сегменте корпоративных облигаций на Белорусской валютно-фондовой бирже пришелся на среду. В этот день объем торгов достиг недельного максимума – 2,074 млн рублей, и в основном был обусловлен сделками с облигациями ЗАО «Айгенис» (972 тыс. руб.), а также одной сделкой с облигациями нового 8-го выпуска ООО «ОЛИВЕР» на сумму 1,0 млн рублей.  

Как уже отмечалось выше, на прошлой неделе начались торги облигациями нового 8-го выпуска ООО «ОЛИВЕР». Проспект эмиссии был зарегистрирован 30.08.2024 года, объем эмиссии – 2 500 000 руб. (25 000 облигаций). Облигации необеспеченные, ставка дохода – 18,0% годовых, выплата ежеквартальная, срок обращения с 16.09.24 по 10.09.29. Размещение – открытая продажа, покупатели облигаций – юридические и (или) физические лица и (или) индивидуальные предприниматели, резиденты и (или) нерезиденты Республики Беларусь, банки резиденты Республики Беларусь. Учитывая характер первой сделки, предполагаем, что дальнейшее размещение данных облигаций будет ограниченным и, вероятно, недоступным для частных инвесторов. По итогам недельных торгов облигации данного эмитента заняли второе место. 

На прошлой неделе облигации ЗАО «АВАНГАРД ЛИЗИНГ» заняли третье место по объему торгов и второе по количеству совершенных сделок. Значительный вклад в этот результат внесли сделки с новым 52-м выпуском. Общий объем торгов облигациями эмитента достиг 336 тыс. руб. при 52 заключенных сделках, из них на облигации 52-го выпуска пришлось 245 тыс. руб. и 41 сделка. С момента начала размещения и до начала текущей недели на первичном рынке было размещено 1 973 облигации 52-го выпуска, что составляет 65,8% от их общего объёма.

Сделки с валютными облигациями ООО «Евроторг» заключались с доходностью 5,9–7,1% годовых. Валютные облигации СООО «Конте Спа» торговались с доходностью 6,7-6,8% годовых, ЧП «ТД «Форсаж Инструмент Бел» — 7,7% годовых, ЗАО «Чистый берег» — 6,1–6,5% годовых, УП «Си-трейдинг-Строй» — 9,0–9,3% годовых, ООО «Европейское аграрное агентство» — 8,0-8,7% годовых, ООО «Свисс Лизинг» — 8,0% годовых.

Обращаем внимание инвесторов на то, что после объявления ЧП «ТД Форсаж Инструмент Бел» о досрочном погашении долговых токенов в инвестиционном сообществе появилась неофициальная информация о возможном досрочном погашении эмитентом также и облигаций 3-го выпуска, номинированных в USD. В связи с этим подчеркиваем, что приобретение данных облигаций по цене выше их текущей стоимости может привести к убыткам в случае, если досрочное погашение выпуска действительно произойдет в ближайшее время. 

Таблица: Обзор рынка корпоративных облигаций за 16-20.09.2024

___________________

Информация, содержащаяся в данном обзоре, представляется исключительно в информационных целях и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

ЗАО «Айгенис» не несет ответственности за инвестиционные решения, принятые на основании данной информации.

Использование материалов допускается только с письменного согласия ЗАО «Айгенис».