Обзор рынка облигаций за август 2020

В период с 1 по 31 августа 2020 на биржевом рынке БВФБ было заключено 808 сделок с облигациями.

Обзор рынка облигаций Республики Беларусь регулярно предоставляется специалистами инвестиционной компании Aigenis. Основными параметрами анализа выступают объем в денежном выражении и количество сделок по приобретению облигаций (без учета сделок РЕПО) в ходе биржевых торгов на БВФБ.

В период с 1 по 31 августа 2020 на биржевом рынке БВФБ было заключено 808 сделок с облигациями, среди которых:

• 530 с государственными облигациями (65.59% от общего количества);
• 3 с облигациями Национального банка РБ (0.37%);
• 115 с облигациями остальных банков РБ (14.23%);
• 160 с корпоративными облигациями (19.8%).

В августе произошел значительный спад общего количества сделок с облигациями по сравнению с предыдущим периодом этого года (1078 сделок в июле и только 808 – в августе). На фоне остальных больше всего «просел» сектор Национального банка РБ: если в июле с облигациями этого сегмента было заключено 66 сделок, то в период с 1 по 31 августа – всего 3.

Несмотря на общий спад, количество сделок в сегменте остальных банков РБ, наоборот, увеличилось – со 103 операций в июле до 115 в августе.

Топ-3 государственных облигаций по количеству сделок за рассматриваемый период

В августе лидерские позиции среди государственных бумаг сохранили за собой облигации ВГДО 171 и ВГДО 265. При этом количество сделок по первым заметно снизилось (с 270 до 125), а по вторым – увеличилось (с 77 до 122). Облигации ВГДО 152 в прошлом периоде в тройку лидеров не входили. В таблице за август они заняли третью строчку, по количеству сделок почти в 2 раза уступая бумагам, занявшим первое и второе места.

Валютная структура рейтинга представлена только долларом США. Обратите внимание, что облигации ВГДО 171 и ВГДО 152 доступны к обращению только среди юридических лиц.

Топ-3 корпоративных облигаций по количеству сделок за рассматриваемый период (без банков)

Топ-3 корпоративных бумаг в августе 2020 возглавили облигации ЗАО «Айгенис». В прошлом месяце они также были представлены в рейтинге, но занимали вторую строчку. В период с 1 по 31 августа количество сделок по этим облигациям незначительно выросло (с 25 до 29).

Второе место рейтинга заняли облигации ОДО «ТУТ и ТАМ Логистикс», которые в таблице за июль представлены не были. В этом месяце по количеству сделок они лишь незначительно отстают от лидера.

Третье место сохранили за собой бумаги ООО «Европейское аграрное агентство». Количество сделок по этим облигациям немного снизилось: с 20 в июле до 13 в августе.

Валютная структура рейтинга представлена только долларом США. Все бумаги рейтинга доступны к обращению среди физических и юридических лиц.

Топ-3 банковских облигаций по количеству сделок за рассматриваемый период

В рейтинге банковских бумаг лидирующую позицию по количеству сделок за август сохраняют за собой облигации ООО «АСБ Лизинг» Оп114 (заметим, что в июне и июле этого года эти бумаги также занимали первую строчку таблицы). По сравнению с июлем, даже количество сделок осталось таким же.

На второй и третьей строках также остались лидеры прошлого периода, но поменялись местами: облигации ООО «АСБ Лизинг» Оп115 с третьей строчки поднялись на вторую, а бумаги ОАО «Белинвестбанк», наоборот, опустились на позицию ниже. Количество сделок по этим бумагам также изменилось: по облигациям «Асб Лизинга» число возросло с 9 сделок до 17, а по облигациям «Белинвестбанка» – снизилось с 14 до 8.

Валютная структура рейтинга традиционно представлена белорусским рублем. Отметим также, что все бумаги рейтинга доступны к обращению только среди юридических лиц.

В денежном выражении общий объем сделок составил 1365.29 млн рублей, в числе которых:

• 923.93 млн рублей по сделкам с государственными облигациями (67.67% от общего объема);
• 8.61 млн рублей по сделкам с облигациями Национального банка РБ (0.63%);
• 425.29 млн рублей по сделкам с облигациями остальных банков РБ (31.15%);
• 7.46 млн рублей по сделкам с корпоративными облигациями (0.55%).

Несмотря на снижение общего числа сделок, в августе общий объем в денежном выражении вырос, хотя так и не догнал показателей июня (1365.29 млн рублей – в августе, 1048.73 млн рублей – в июле, 1564.2 млн рублей – в июне).

Если рассматривать объемы сделок по секторам, то объемы сделок с государственными облигациями и бумагами остальных банков выросли, а с облигациями Национального банка РБ и корпоративными бумагами – снизились. На конкретных цифрах ситуация за август выглядит так: объем сделок с государственными облигациями вырос с 752.48 до 923.93 млн рублей, с бумагами остальных банков также увеличился с 225.29 до 425.29 млн рублей. Объем сделок с облигациями Национального банка РБ снизился с 56.61 до 8.61 млн рублей, с корпоративными бумагами – с 14.35 до 7.46 млн рублей.

Топ-3 государственных облигаций по объему сделок за рассматриваемый период

Топ-3 государственных облигаций по объему сделок в период с 1 по 31 августа 2020 возглавили ВГДО 265, которые в июле в рейтинг даже не входили. Новичком в таблице также стали облигации ВГДО 205, занявшие вторую строчку. С прошлого периода в этот перешли только бумаги ВГДО 171, опустившиеся с первого места на третье. Объем сделок в денежном выражении по этим облигациям уменьшился почти в 2 раза (85.14 млн рублей в августе против 169.54 в июле).

Валютная структура рейтинга представлена только долларом США. Облигации ВГДО 205 и ВГДО 171 доступны к обращению только среди юридических лиц, бумаги ВГДО 265 доступны как для юридических, так и для физических лиц.

Топ-3 корпоративных облигаций по объему сделок за рассматриваемый период (без банков)

В рейтинге корпоративных бумаг за август 2020 ни один из прошлых лидеров не сохранился. В этом периоде три первых места заняли облигации СООО «Конте Спа» и ЗАО «Авангард Лизинг». При этом объем сделок в денежном выражении в этом секторе существенно сократился. Так, если в период за июль показатели третьего места равнялись 1.31 млн рублей, то в августе первое место насчитывает только 1.25 млн рублей.

Валютная структура рейтинга представлена евро и долларом США. Все бумаги рейтинга доступны к обращению как физическим, так и юридическим лицам.

Топ-3 банковских облигаций по объему сделок за рассматриваемый период

В Топе банковских бумаг с большим отрывом на первое место вышли облигации ООО «АСБ Лизинг» Оп 115. По объему сделок они значительно обогнали бумаги, разместившиеся на второй и третьей строках, хотя в июле облигации этого банка вообще не входили в тройку лидеров.

По сравнению с предыдущим периодом, облигации ОАО «БПС-Сбербанк» сохранили за собой второе место. При этом объем сделок в денежном выражении по этим бумагам вырос более, чем в 2 раза (с 37.54 до 81.52 млн рублей).

Общий объем сделок в секторе банковских облигаций за август также значительно увеличился: если в июле первое место занимали бумаги с суммой в 67.46 млн рублей, то в августе сумма равняется уже 114.18 млн рублей.

Валютная структура рейтинга, по традиции, представлена белорусским рублем. Бумаги ОАО «БПС-Сбербанк» доступны к обращению как для юридических, так и физических лиц, остальные участники таблицы – только среди юридических лиц.

Источник: Инвестиционная компания Aigenis