Доходность облигаций

В адрес «Айгенис» нередко поступает вопрос, как рассчитать и как оценить конечную доходность облигации к моменту погашения или дате выкупа.

Действительно, у ценной бумаги есть несколько параметров, которые могут меняться в зависимости от рыночной конъюнктуры. Это доходность и цена облигации на день покупки.

На вторичном рынке облигаций выше доходность – ниже цена. И наоборот.

Кроме этого, для расчета конечной доходности бумаги необходимо учесть выплаты в виде процентного (купонного) дохода. Окончательно итоговая доходность к погашению сложится из совокупности этих факторов.

Поясним на примере облигации Айгенис Оп9:

• Номинал ценной бумаги: 200 BYN
• Процентный (купонный) доход: 17% годовых

• Дата погашения: 03.03.2026

Купить сегодня облигации Айгенис Оп9 можно с доходностью 23%, цена на 13.02.2023 составляет 182,43 BYN – это меньше текущей (206,73 BYN) и номинальной стоимости (200 BYN). Для самостоятельного расчета доходности можно воспользоваться информацией из приложения AIGENIS invest:

В процентном отношении расчётный денежный поток до погашения (310,38 BYN) отнесём к цене покупки (182,43 BYN):

(310,38 /182,43 – 1) * 100%, что составит 70,13%

Разделив результат на срок до погашения бумаги 3,05 лет получим доходность 23% годовых.

Для упрощения расчетов наши клиенты могут воспользоваться калькулятором расчета доходности в программном комплексе AIGENIS invest, где, выбрав интересующую облигацию, можно рассчитать:

• доходность к погашению, указав цену сделки;
• цену, указав интересующую нас доходность.

В web-версии приложения AIGENIS invest калькулятор доходности находится в разделе «Аналитика»

В мобильном приложении калькулятор доходности находится в разделе «Профиль» / «Калькулятор доходности».

Доходность 27% годовых: как рассчитать доходность по облигациям Айгенис Оп9 в случае с обратным выкупом 17.06.2024?

• Номинал ценной бумаги: 200 BYN
• Процентный (купонный) доход: 17% годовых

За время владения облигацией будет выплачен процентный (купонный) доход:

• Дата расчетов: 17.06.2024 (через 490 дней = 1,34 года)
• Цена выкупа: 197,49 BYN
• Денежный поток до даты выкупа: 248,49 BYN = цена выкупа 197,49 BYN + купоны за период владения облигацией 51 BYN

В процентном отношении денежный поток до даты выкупа 17.06.2024 (248,49 BYN) отнесём к цене покупки (182,43 BYN):

(248,49 /182,43 – 1) * 100%, что составит 36,21%

Разделив результат на срок до даты выкупа бумаги 1,34 года получим доходность 27% годовых.

Подробная инструкция, как купить и продать облигации в приложении AIGENIS invest по ссылке, а также видео-инструкция.

Аналогично можно самостоятельно рассчитать доходность по другим выпускам облигаций.

Дополнительную информацию можно получить по телефонам:

+ 375 (29) 336-00-31

+ 375 (17) 388-60-31