Эмитент облигаций ОАО «Туровский молочный комбинат» –  результаты деятельности за 2 кв. 2023 года
Главная Эмитент облигаций ОАО «Туровский молочный комбинат» – результаты деятельности за 2 кв. 2023 года

Эмитент облигаций ОАО «Туровский молочный комбинат» – результаты деятельности за 2 кв. 2023 года

Информация о промежуточных итогах деятельности ОАО «Туровский молочный комбинат» подготовлена на основании размещенной на ЕПФР финансовой отчетности эмитента за 2 кв. 2023 года.

Облигации в обращении

Тикер Ставка Номинал Погашение
ТуровМолКомб Оп3 6,5% 1 000 USD 09.08.2023
ТуровМолКомб Оп4 6,5% 1 000 USD 09.08.2023
ТуровМолКомб Оп5 10,0% 3 000 BYN 19.11.2027

Комментарии:

  • 09.08.2023 компания сообщила, что облигации 3 и 4 выпусков на общую сумму 9 млн USD будут погашены до конца августа 2023 года с начислением купонного дохода за период задержки выплаты.

Финансовые результаты за 2 кв. 2023 года

Комментарии:

  • в связи с действующим с 12.04.2023 по 10.07.2023 запретом Россельхознадзора на реализацию продукции компании в России выручка в отчетном периоде в 2 раза упала по сравнению с предыдущим кварталом;
  • снятие запрета должно позволить восстановить прежние объемы реализации продукции;
  • при этом текущее укрепление BYN к RUB может повлиять на снижение рентабельности продаж ниже уровня 2020-2022 годов.

Комментарии:

  • даже с учетом падения выручки текущая деятельность непосредственно за 2 кв. была прибыльной (1 кв. – 16 565 тыс. BYN, 2 кв. – 1 601 тыс. BYN);
  • отрицательный результат по финансовой деятельности формируют расходы на обслуживание заемных ресурсов и отрицательное сальдо курсовых разниц от пересчета активов и обязательств.

Комментарии:

  • полагаем, в текущем году на рост отрицательного сальдо курсовых разниц повлияли два фактора: изменившийся с 01.01.2023 порядок списания курсовых разниц и укрепление BYN к RUB;
  • ранее, при относительной стабильности пары BYN/RUB, ослабление RUB к USDположительно влияло на результаты финансовой деятельности компании.

Комментарии:

  • общая сумма задолженности по облигациям 3 и 4 выпусков составляет 9 млн USD (28 361,7 тыс. BYN по курсу на 09.08.2023);
  • за период действия запрета отгрузок в Россию у компании существенно вырос объем готовой продукции и товаров (с 8 789 тыс. BYN на 31.03.2023 до 31 166 тыс. BYN на 30.06.2023), средства от реализации которых могут являться источником погашения задолженности по облигациям;
  • также крупными кредиторами компании являются ОАО «Белагропромбанк» и один из учредителей – СООО «Конте Спа» (см. обзор о результатах деятельности за 2 кв. 2023 года);
  • согласно раскрываемым СООО «Конте Спа» на ЕПФР данным сумма выданных компании займов составляет: за 2020 год – 19,24 млн EUR, за 2021 год – 15,26 млн EUR, за 2022 год – 0,85 млн EUR.

Комментарии:

  • снятие запрета на реализацию продукции в Россию должно положительно повлиять на показатели кредитной нагрузки в дальнейшем.

Комментарии:

  • ставка безубыточности рассчитана как средняя процентная ставка (стоимость обслуживания задолженности по кредитам и займам в отчетном периоде), умноженная на долю кредитов и займов в пассивах компании;
  • рентабельность активов по прибыли до уплаты налогов и процентов ниже ставки безубыточности, при этом рентабельность активов по прибыли от реализации ее превышает.

Коэффициенты платежеспособности

Мультипликаторы

_________________________

Информация не является инвестиционной рекомендацией. ЗАО «Айгенис» не несет ответственности за инвестиционные решения, принятые на основании данной информации.

Материал подготовлен 10.08.2023.

Использование материалов допускается только с письменного согласия ЗАО «Айгенис».

Получите полный доступ к статьям

Для этого необходимо зарегистрироваться в приложении (стать клиентом) и оформить консультационный договор:

30 дней

6 бел.руб., в т.ч. НДС

180 дней

27 бел.руб., в т.ч. НДС

360 дней

45 бел.руб., в т.ч. НДС

Установить приложение Aigenis Invest:

social android_app social ios_app social desctop_app

Как это работает:

  1. Напишите или позвоните — мы быстро ответим
  2. Проконсультируем по всем шагам регистрации в мобильном приложении для старта работы на фондовом рынке
  3. После завершения сделок вы получите подробный отчет о проведенных операциях и текущем состоянии вашего портфеля в мобильном <приложении>

Свяжитесь с нами

    Обязательные куки
    Маркетинговые куки