Фондовый рынок в сентябре

В предыдущем обзоре доходностей облигаций белорусского и мирового фондовых рынков мы обращали внимание на заседание глав финансовых учреждений в США в последние дни августа. По факту события развернулись в пользу того, что американский регулятор пока оставляет действующую политику монетарного стимулирования без изменений.

Текущую инфляцию в 5,4% Джером Пауэлл назвал временным явлением и ФРС ожидает, что к началу следующего года показатели ИПЦ вернутся к целевым около 2,0%. Объём выкупа Федеральной резервной системой активов в размере 120 миллиардов долларов остаётся на прежнем уровне, рассмотрение срока окончания монетарного стимулирования в ближайшей перспективе не предвидится.

Всё это привело к ослаблению доллара США против основных активов. Валютная пара EURUSDразвернулась на север и уже более недели торгуется выше отметки в 1,1860.

Золото также выросло в цене, и тройская унция котируется около 1820–1830 USD/Oz.

Доходность десятилетних американских казначейских облигаций трежерис также пошла вниз и в моменте снижалась до 1,267 п.п.

Но с пятницы прошлой недели, когда вышел последний отчёт по рынку занятости в США и показатели августа оказались просто провальными, ситуация начал кардинально меняться. Доходность десятилетних бумаг поднялась до 1,370 п.п. и на дневном графике формируется полноценный треугольник с пробитием вверх.

Доходность облигаций ЗАО «Айгенис» Оп7 сформировалась на уровне 7,6%, но при условии роста доходности на внешних рынках, а это может повлечь рост доходности евробондов «Банка развития», на которые опираются АЙГЕНИС Оп7, не исключено, что доходность Оп7 также будет пересмотрена в верхнюю сторону.

Но впереди ещё одно важное событие на мировом финансовом рынке – заседание монетарного комитета ФРС 22 сентября, которое вновь может изменить прогнозы. До этого времени доходность американских трежерис может подняться до отметки в 1,450 п.п. и потянуть за собой остальные ценные бумаги.

Наблюдаем за развитием событий.