В акции каких банков чаще инвестируют белорусы

По итогам 2023 года объем торгов акциями белорусских банков на Белорусской валютно-фондовой бирже составил 765 тыс. BYN, на 27% превысив данный показатель за 2022 год. За этот период с акциями белорусских банков было совершено 2 149 сделок, что в 2,6 раза больше, чем количество сделок, совершенных в 2022 году. Наблюдаемый тренд свидетельствует о значительном росте вовлеченности розничных инвесторов с относительно небольшими объемами сделок в данный сегмент фондового рынка.

В 2023 году на БВФБ торговались акции 9 белорусских банков — «Приорбанк» ОАО, ОАО «АСБ Беларусбанк», ОАО «Сбер Банк», ОАО «Белинвестбанк», ОАО «Технобанк», ОАО «Банк БелВЭБ», ОАО «Паритетбанк», ОАО «Белагропромбанк» и ОАО «БНБ-Банк». Акции указанных банков (за исключением акций ОАО «Технобанк», сделок с которыми не было в 2021-2022г.г.) торговались во всех анализируемых периодах.

Основной объем и количество сделок в 2023 году пришлось на акции трех банков — «Приорбанк» ОАО, ОАО «АСБ Беларусбанк» и ОАО «Сбер Банк». Суммарный объем торгов акциями этих эмитентов в 2023 году составил 695 тыс. BYN или 90,8% от общего объема торгов банковскими акциями за год.

Простые акции «Приорбанк» ОАО являются безусловными лидерами сегмента по объему сделок на протяжении последних лет. Объем торгов акциями данного эмитента в 2023 год достиг 447 тыс. BYN, что составило 58% от общего объема торгов на бирже. При 406 заключенных за этот период сделках, по данному показателю сделки с акциями данного эмитента занимают 3 место в нашем годовом рейтинге. По сравнению с 2022 годом объем торгов акциями данного эмитента снизился на 6%, но количество совершенных сделок при этом выросло на 48%.

Дополнительно представим данные по ежемесячному объему торгов простыми акциями «Приорбанк» ОАО за последние 3 года, а также динамику изменения ежемесячной средневзвешенной цены одной акции эмитента:

Как можно увидеть на представленной диаграмме, с начала 2021 года средневзвешенная цена одной акции «Приорбанк» ОАО снизилась на 11% (с 5,81 до 5,17 BYN). Если же брать в расчет динамику изменения средневзвешенной цены за последний год, то с декабря 2022 года, несмотря на снижение цены в апреле-мае до 4,32 BYN (минимального значения за весь анализируемый период), во 2 половине 2023 года цена акции смогла частично восстановить свою утраченную стоимость, и в целом за год стоимость 1 акции увеличилась на 6% (с 4,87 до 5,17 BYN).

В любом случае акции данного эмитента являются одними из самых ликвидных на рынке, поскольку сделки купли-продажи проводятся регулярно, причем торгуются как достаточно большие пакеты, так и относительно малые.

Акции ОАО «АСБ Беларусбанк» занимают второе место в ТОП-3 по объему сделок и первое место по их количеству. Объем торгов этими акциями в 2023 году составил 149 тыс. BYN, при этом было заключено 666 сделок. По сравнению с 2022 годом объем торгов акциями данного эмитента увеличился на 61%, а количество совершенных сделок выросло в 2,3 раза.

На бирже представлены как обыкновенные (Беларусбанк А16), так и привилегированные (Беларусбанк Ап18 и Беларусбанк Ап17) акции данного эмитента. Наибольший объем торгов в 2023 году пришелся на привилегированные акции 18 выпуска.

Также представляем данные по ежемесячному объему торгов акциями ОАО «АСБ Беларусбанк» за последние 3 года и динамику изменения ежемесячной средневзвешенной цены одной акции по всем трем выпускам данного эмитента:

Средневзвешенная цена одной простой акции с начала 2021 года упала на 85% (с 1,43 до 0,21 BYN). Основное снижение было зафиксировано по итогам торгов в сентябре 2021 года, когда также фиксировался рекордный объем торгов акциями этого выпуска на фоне ажиотажа, связанного с возможностью перевода простых акций в привилегированные — 319 тыс. BYN, что составило 65% от общего объема торгов за последние 3 года. По итогам же 2023 года средневзвешенная стоимость одной акции выросла на 75% (с 0,12 до 0,21 BYN).

За анализируемый период средневзвешенная цена привилегированной акции первого типа упала на 21% (с 5,0 до 3,97 BYN). Самое низкое значение средневзвешенной цены за акцию (1,67 BYN) было зафиксировано в июле 2023 года. Однако, во втором полугодии 2023 года наблюдался положительный тренд, и цена акции смогла восстановить свою стоимость, утраченную в июне-июле 2023 года.

С начала 2021 года средневзвешенная цена привилегированной акции 2 типа упала на 77% (с 2,95 до 0,69 BYN), что является самым низким показателем за весь анализируемый период. Отметим, что при относительно низких значениях объема ежемесячных торгов в анализируемом периоде, в октябре 2023 года зафиксирован рекордный объем торгов в размере 56 тыс. BYN что составило 45% от общего объема торгов акциями эмитента за последние 3 года. Столь высокое значение объема торгов по отношению к другим периодам было обусловлено одной крупной сделкой на сумму 50 тыс. BYN.

Простые акции ОАО «Сбер Банк» занимают третье место в ТОП-3 по объему совершенных сделок и второе место по их количеству. Объем торгов акциями данного эмитента за 2023 год составил 99 тыс. BYN при 570 заключенных сделках. По сравнению с 2022 годом объем торгов акциями данного эмитента увеличился в 5,3 раза, а количество совершенных сделок выросло в 5,7 раза.

С 2021 года средневзвешенная стоимость одной простой акции ОАО «Сбер Банк» увеличилась на 59% (с 0,29 до 0,46 BYN). После существенного падения объемов торгов в 2022 году, в 2023 году отмечается значительный рост объема торгов акциями данного эмитента. Средневзвешенная цена одной акции в 2023 году увеличилась на 18% (с 0,39 до 0,46 BYN) и на сегодняшний момент акции данного эмитента, на наш взгляд, представляют наибольший интерес для инвесторов.

Что касается акций других белорусских банков, то отдельно стоит выделить простые акции ОАО «Белинвестбанк» (Белинвестбанк А7), которые заслуживают особого внимания.

Учитывая тот факт, что банк выплатил дивиденды за 2002 год в размере 0,0026 BYN за акцию при их текущей торгуемой стоимости в размере 0,01 BYN, инвесторы могут рассчитывать на высокую дивидендную доходность. Кроме того, даже небольшое увеличение стоимости акции на 1 копейку может удвоить инвестиционную прибыль благодаря разнице в цене покупки и продажи. Это подчеркивает потенциал акций ОАО «Белинвестбанк» как привлекательного инвестиционного инструмента.

Торговля акциями остальных белорусских банков в настоящее время не является регулярной и, по нашему мнению, пока не представляет особого интереса для розничных инвесторов.

Что ожидает акции банков в текущем году?

Одним из способов определения справедливой цены акции является анализ соотношения его рыночной капитализации и размера собственного капитала. Мы рассчитали капитализацию по средневзвешенным ценам простых акций за месяц, а вместо собственного капитала взяли ежемесячно раскрываемый банками размер нормативного капитала.

На 01.01.2024 нормативный капитал ОАО «АСБ Беларусбанк» составил 8 404,7 млн BYN (+11,1% г/г), «Приорбанк» ОАО – 1 569,2 млн BYN (+27,2% г/г), ОАО «Белинвестбанк» – 1 280,5 млн BYN (+23,2% г/г), ОАО «Сбер Банк» – 886,7 млн BYN (+17,2% г/г).

Исходя из данного показателя, по нашему мнению, определенный фундаментальный потенциал для роста цены есть у простых акций «Приорбанк» ОАО и ОАО «Белинвестбанк». А цены на простые акции ОАО «Сбер Банк» и ОАО «АСБ Беларусбанк» вероятно ожидает коррекция после объявления ими размера дивидендов по итогам 2023 года.

_________________________

Информация не является инвестиционной рекомендацией. ЗАО «Айгенис» не несет ответственности за инвестиционные решения, принятые на основании данной информации.

Стать акционером белорусских банков можно онлайн через мобильное приложение AIGENIS invest

AppStore | Google Play | WEB

Зарегистрировавшись в приложении AIGENIS invest Вы получаете возможность стать инвестором и получать дополнительный пассивный доход. За регистрацию в приложении плата не взимается.

Узнать больше о том, как инвестировать в ценные бумаги можно в бесплатном курсе по инвестициям в Беларуси от ЗАО «Айгенис».

Дополнительную информацию по инвестированию в ценные бумаги можно получить:

по телефону +375 (29) 336-00-13

в Telegram канале AIGENIS https://t.me/AigenisNews

в Telegram чате AIGENIS https://t.me/invest_aigenis