Обзор рынка корпоративных облигаций за декабрь 2023 года

По данным Белорусской валютно-фондовой биржи, в декабре 2023 года объем торгов корпоративными облигациями достиг 14 825 тыс. руб., что на 1,5% превысило данный показатель за ноябрь 2023 года, а количество совершенных сделок при этом выросло на 18%, что свидетельствует о росте активности частных инвесторов в данном сегменте фондового рынка.

Отметим, что по количеству совершенных сделок декабрь занял лидирующую позицию в целом за год, а по объему торгов вышел на третье место, уступив только более результативным в этом отношении июлю и августу.

В декабре на БВФБ торговались облигации 18 эмитентов, а в ТОП-5 по объему сделок вошли сделки с облигациями ЗАО «Айгенис» (8 171 тыс. руб.), ООО «Активлизинг» (1 645 тыс. руб.), ЗАО «Чистый берег» (1 474 тыс. руб.), ООО «Люмитекс» (1 084 тыс. руб.) и ЗАО «АВАНГАРД ЛИЗИНГ» (811 тыс. руб.). При этом отметим, что сделки с облигациями ООО «Активлизинг» и ООО «Люмитекс» при их достаточно высоком объеме носили, по сути, единичный характер, что предположительно связано с переговорным характером их заключения.

ТОП-5 по количеству сделок выглядит немного иначе и представлен сделками с облигациями ЗАО «Айгенис» (991 сделка), ЗАО «АВАНГАРД ЛИЗИНГ» (38 сделок), группы компаний ООО «СИ-Трейдинг» и УП «СИ-трейдинг-Строй» (23 сделки), ООО «МАГНУС констракшн» и ООО «Европейское аграрное агентство (по 19 сделок), что более объективно отражает активность эмитентов и их облигаций на рынке.

Лидерами сегмента по объему и количеству сделок традиционно являются облигации ЗАО «Айгенис», объем торгов которыми за декабрь достиг 8 171 тыс. руб., что составило 55% от общего объема торгов на бирже и на 29% превысило объем торгов облигациями эмитента в ноябре 2023 года. В этот период с облигациями ЗАО «Айгенис» была заключена 991 сделка, что на 215 сделок больше, чем в ноябре 2023 года, и составляет 85% от общего количества сделок с корпоративными облигациями на бирже.

По объему торгов и количеству заключенных сделок с облигациями ЗАО «Айгенис» декабрь стал самым результативным месяцем 2023 года.

В декабре 2023 года среди всех облигаций ЗАО «Айгенис» первое место по объему сделок заняли облигации 9 выпуска, объем торгов которыми составил 3 509 тыс. руб. при 150 заключенных сделках. Отметим, что в 2023 году среди всех облигаций ЗАО «Айгенис» наибольший объем торгов также пришелся на облигации именно этого выпуска, составив 44 105 тыс. руб. при 3 751 заключенной сделке.

 Облигации 17 выпуска стали вторыми по популярности в декабре с объем торгов 1 709 тыс. руб. при 227 заключенных сделках. При этом, по количеству заключенных сделок облигации этого выпуска заняли первое место среди облигаций всех выпусков ЗАО «Айгенис», что свидетельствует о высокой популярности выпуска среди частных инвесторов. Несмотря на то, что продажи облигаций 17 выпуска начались лишь в июне 2023 года, по количеству сделок они заняли второе место в целом за год (733 сделки), а по объему сделок (4 130 тыс. руб.) вышли на третье место после сделок с облигациями 8 и 9 выпусков.

Среди новых облигаций ЗАО «Айгенис», выпущенных в обращение в декабре 2023 года, наибольший объем торгов пришелся на облигации 22 и 23 выпусков, составив 17 и 14 тыс. руб. соответственно.

Максимальное значение по объему торгов в размере 1 853 тыс. руб. в декабре было зафиксировано 1 числа, и на этот результат существенное влияние оказали две сделки с облигациями ООО «Активлизинг» на общую сумму 1 259 тыс. руб., что в основном и позволило облигациям данного эмитента занять второе место по объему продаж за прошедший месяц.

 Максимальное же значение по объему торгов облигациями ЗАО «Айгенис» в размере 1 584 тыс. руб. было зафиксировано 15 декабря, в преддверии ранее анонсированного компанией снижения ставок доходности по своим облигациям, и желанием инвесторов успеть осуществить вложения под еще максимально возможные действующие ставки размещения.

Что касается сделок с облигациями остальных эмитентов, то отметим появление на рынке облигаций ООО «Люмитекс», объем торгов которыми за месяц составил 1 084 тыс. руб., однако данные облигации пока не предполагаются для размещения среди частных инвесторов, а также существенный рост объемов сделок по сравнению с ноябрем 2023 года с облигациями ООО «Активлизинг» (с 1 260 тыс. руб. до 1 645 тыс. руб.) и ЗАО «Чистый берег» (с 590 тыс. руб. до 1 474 тыс. руб.). Объем торгов с облигациями ЗАО «АВАНГАРД ЛИЗИНГ» в декабре 2023 года оказался на 13% ниже, чем в ноябре 2023 года (811 тыс. руб. против 929 тыс. руб.).

Таблица: Обзор рынка корпоративных облигаций за декабрь 2023 года