Обзор рынка корпоративных облигаций с 08.07.2024 по 12.07.2024

По итогам прошедшей недели рынок корпоративных облигаций* на Белорусской валютно-фондовой бирже продемонстрировал неоднозначную динамику. Объем торгов составил 1,669 млн рублей, что оказалось на 27% ниже показателя предыдущей недели. Однако, несмотря на снижение общего объема, на рынке наблюдалось заметное увеличение активности инвесторов. За неделю ими было заключено 405 сделок — на 15% больше, чем неделей ранее.

___________

      * в обзор не включены корпоративные облигации ООО «АСБ Лизинг» и ОАО «Агролизинг», по причине их фактической недоступности для частных инвесторов

На прошлой неделе на бирже заключались сделки с облигациями 12 эмитентов. Лидером по объему и количеству сделок остаются облигации ЗАО «Айгенис». Объем торгов этими облигациями составил 1,248 млн. руб., что равно 75% от общего объема торгов на бирже, но при этом на 27% меньше, чем неделей ранее. С облигациями ЗАО «Айгенис» было заключено 343 сделки, что оказалось на 15% больше количества сделок заключенных на предыдущей неделе, и составляет 85% от общего количества сделок с корпоративными облигациями на бирже.

Среди всех облигаций ЗАО «Айгенис» на прошлой неделе лидером по объему торгов и количеству заключенных сделок стали облигации 10-го выпуска, обеспечивающие инвесторам доходность 19% годовых. Объем торгов этими облигациями составил 345 тыс. руб. при 128 заключенных сделках. На этой неделе, предположительно, данный выпуск будет полностью распродан.

Облигации 9-го выпуска, предоставляющие инвесторам возможность краткосрочного инвестирования через форвардные сделки, заняли второе место по объему торгов (297 тыс. руб.) и количеству заключенных сделок (52).

Тройку лидеров замыкают облигации 26-го выпуска, индексируемые к USD, обеспечивающие инвесторам доходность 7% годовых, с объемом торгов 243 тыс. руб. и 40 заключенных сделках.

Пик активности в сегменте корпоративных облигаций на Белорусской валютно-фондовой бирже пришелся на понедельник и четверг прошлой недели. В эти дни объем торгов достиг недельного максимума – 448 и 449 тыс. руб. соответственно, а ключевую роль сыграли сделки с облигациями ЗАО «Айгенис», объем торгов которыми составил 384 тыс. руб. в понедельник и 424 тыс. руб. в четверг.

Второе место по объему торгов на прошлой неделе заняли облигации ООО «ЕвроЛомбард». Общий объем составил 128 тыс. руб. при 5 заключенных сделках. Основная доля пришлась на недавно появившиеся на рынке депозитарные облигации 5-го выпуска — 126 тыс. руб. при 4 сделках. Выпуск предполагает доходность в 24% годовых, однако как мы уже отмечали в своих обзорах ранее, операции с такими облигациями требуют от покупателя открытия счета «депо» в РУП «РЦДЦБ», что связано с дополнительными расходами на его открытие и ежемесячное обслуживание.

Также на прошлой неделе впервые на бирже торговались депозитарные облигации 10-го выпуска ООО «Финпрофит». В понедельник была заключена одна сделка на сумму 3,0 тыс. руб. Принимая во внимание доходность в 20% годовых, и возможные дополнительные расходы на открытие счета «депо» в РУП «РЦДЦБ», какой-либо активности по этим облигациям ожидать не приходится, и данная сделка скорее всего носила случайный характер.

Сделки с валютными облигациями ООО «Евроторг» в основном заключались с доходностью 6,0–6,9% годовых. При этом во вторник было продано 10 облигаций эмитента 24-го выпуска с доходностью 10% годовых, что может указывать на особые обстоятельства этой конкретной сделки.

Валютные облигации УП «Си-трейдинг-Строй» торговались с доходностью 12,6–14,1% годовых, ЗАО «Чистый берег» — 6,7–8,1% годовых, ООО «Озерцо асист» — 3,7–7,0% годовых. Также на прошлой неделе были заключены единичные сделки с облигациями СООО «Конте Спа» с доходностью 6% годовых и ООО «Европейское аграрное агентство» с доходностью 10,1% годовых.

С индексируемыми к USD облигациями 17-го выпуска ЗАО «Айгенис» на вторичном рынке между инвесторами сделки заключались с доходностью 6,7–7,4% годовых. Средневзвешенное значение доходности по этим сделкам составило 7,2% годовых.

Таблица: Обзор рынка корпоративных облигаций за 08-12.07.2024

____________________

Информация, содержащаяся в данном обзоре, представляется исключительно в информационных целях и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

ЗАО «Айгенис» не несет ответственности за инвестиционные решения, принятые на основании данной информации.

Использование материалов допускается только с письменного согласия ЗАО «Айгенис».