ОБЗОР РЫНКА КОРПОРАТИВНЫХ ОБЛИГАЦИЙ ЗА ПЕРИОД С 14.04.2025 ПО 18.04.2025

По итогам прошедшей недели объем торгов корпоративными облигациями* на Белорусской валютно-фондовой бирже составил 3,842 млн рублей, что на 60% ниже показателя предыдущей недели. За данный период инвесторами было заключено 695 сделок – на 3% меньше, чем неделей ранее.

______________

            * в обзор не включены корпоративные облигации по регулярным выпускам ООО «АСБ Лизинг» и ОАО «Агролизинг», а также единичные закрытые выпуски других эмитентов, условия эмиссии которых не предполагают размещение среди физических лиц и которые, соответственно, фактически недоступны для частных инвесторов.

На прошлой неделе на Белорусской валютно-фондовой бирже торговался 31 выпуск корпоративных облигаций 11 эмитентов.

Лидером по объему торгов и количеству совершенных сделок остается ЗАО «Айгенис». Объем торгов облигациями компании составил 2,105 млн рублей (55% от общего объема), что на 4% ниже показателя предыдущей недели. С ценными бумагами эмитента за неделю было заключено 660 сделок — 95% от общего числа сделок на бирже, и практически равно количеству сделок заключенных неделей ранее.

На первое место по объему торгов среди всей линейки выпусков облигаций ЗАО «Айгенис» уже вторую неделю подряд выходят номинированные в BYN облигации 32-го выпуска, обеспечивающие инвесторам доходность в 21% годовых. Объем торгов данными бумагами за неделю составил 1,126 млн рублей при 292 заключенных сделках, что по данному показателю также является наивысшим значением среди всех выпусков эмитента.

На второй позиции в недельном рейтинге находятся облигации 20-го выпуска с объемом торгов 0,277 млн рублей, при 30 заключенных сделках. Столь значительные объемы для данного выпуска были обусловлены заявленной эмитентом возможностью досрочного выкупа облигаций по их текущей стоимости через форвардные сделки. На момент подготовки обзора 20-й выпуск эмитентом полностью погашен.

Третье место заняли индексируемые к курсу USD облигации 33-го выпуска, обеспечивающие инвесторам доходность в 8,5% годовых, с объемом торгов 0,178 млн рублей при 62 заключенных сделках.

По числу заключенных сделок, как уже отмечалось выше, лидирует 32-й выпуск (292 сделки), а второй и третий результат за облигациями 31-го и 33-го выпусков (66 и 62 сделки соответственно).  

На облигации, индексируемые к иностранным валютам, пришлось 24% от общего объема торгов облигациями ЗАО «Айгенис».

Максимальный объем торгов корпоративными облигациями на прошлой неделе на Белорусской валютно-фондовой бирже был зафиксирован во вторник – 1,092 млн рублей, и в основном был обеспечен сделками с облигациями ЗАО «Айгенис» (0,733 млн рублей).

Второе место по недельному объему торгов заняли номинированные в BYN облигации 1-го выпуска ЗАО «АрмисИнвестГрупп» с объемом 0,700 млн рублей при 3 заключенных сделках. На момент подготовки отчета весь выпуск (1,0 млн рублей) эмитентом полностью распродан. Несмотря на то, что согласно проспекту эмиссии, данный выпуск предполагал открытое размещение, а круг потенциальных приобретателей включал физических и юридических лиц (включая банки), все сделки были реализованы в форвардном режиме, что указывает на договорной характер размещения облигаций.

При этом отметим, что 17.04.2025 эмитентом зарегистрирован Проспект эмиссии биржевых облигаций 2-го выпуска, номинированных в BYN, с объемом выпуска 19,0 млн рублей и доходностью 20% годовых с допуском к торгам с 22.04.2025 года. Способ размещения – открытая продажа, покупатели — физические и (или) юридические лица (включая банки) и (или) индивидуальные предприниматели, резиденты и (или) нерезиденты Республики Беларусь. Такие условия размещения делают данный выпуск потенциально доступным для частных инвесторов при условии готовности эмитента осуществлять продажу облигаций широкому кругу лиц.

Третье место по недельному объему торгов заняли индексируемые к курсу USD облигации 5-го выпуска ОАО «Туровский молочный комбинат», с которыми была совершена одна сделка на сумму 0,479 млн рублей, с доходностью к погашению 7,54% годовых.

В целом за неделю объем торгов облигациями, номинированными в валюте или индексируемыми к валютным курсам, составил 1,013 млн рублей (26% от общего оборота). Лидером среди таких выпусков стали индексируемые к курсу USD облигации 5-го выпуска ООО «Туровский молочный комбинат» (0,479 млн рублей), номинированные в USD облигации 1-го выпуска ООО «АРЛЕКС» (0,249 млн рублей) и индексируемые к курсу USD облигации 33-го выпуска ЗАО «Айгенис» (0,178 млн рублей)

На прошлой неделе на бирже была осуществлена одна сделка с биржевыми облигациями 10-го выпуска ООО «Активлизинг» на сумму 33,5 млн рублей, и одна сделка с биржевыми облигациями 1-го выпуска ООО «Актив-Рент» также на сумму 33,5 млн рублей, и после этих сделок данные выпуски были полностью распроданы. Сделки были проведены в форвардном режиме и явно носили договорной характер размещения облигаций, в связи с чем в данный обзор, который фокусируется на инструментах, доступных для всех категорий участников рынка они не включались.

Таблица: Обзор рынка корпоративных облигаций за 14.04.2025 — 18.04.2025

________________

Информация, содержащаяся в данном обзоре, представляется исключительно в информационных целях и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

ЗАО «Айгенис» не несет ответственности за инвестиционные решения, принятые на основании данной информации.

Использование материалов допускается только с письменного согласия ЗАО «Айгенис».