Обзор рынка корпоративных облигаций за период с 20.05.2024 по 24.05.2024

На прошлой неделе на Белорусской валютно-фондовой бирже наблюдался значительный рост активности в сегменте корпоративных облигаций*. Объем торгов достиг 2 449 тыс. руб., что более чем в 2 раза превышает результат предыдущей недели. За этот период инвесторы совершили 429 сделок, что на 38% больше, чем неделей ранее, и является рекордным показателем в истории торгов на БВФБ. На рост количества сделок существенное влияние оказали сделки с облигациями нового выпуска ЗАО «АВАНГАРД ЛИЗИНГ» и сделки с облигациями ООО «Производственная компания Ромакс», находящегося в процессе ликвидации.

____________

      * в обзор не включены корпоративные облигации ООО «АСБ Лизинг» и ОАО «Агролизинг», по причине их фактической недоступности для частных инвесторов

В целом, на прошедшей неделе на бирже заключались сделки с облигациями 9 эмитентов. Облигации ЗАО «Айгенис» продолжают лидировать по объему и количеству заключенных сделок. За неделю объем торгов этими облигациями достиг 1 555 тыс. руб., что составило 63% от общего объема торгов на бирже и на 53% больше объема торгов облигациями эмитента неделей ранее. В этот период с облигациями ЗАО «Айгенис» было заключено 253 сделки, что на 7% больше количества заключенных сделок на предыдущей неделе, и составляет 59% от общего количества сделок с корпоративными облигациями на бирже.

Абсолютным лидером по объему торгов на прошлой неделе стали индексируемые к USD облигации ЗАО «Айгенис» 26-го выпуска, с которыми было совершено 36 сделок на общую сумму 1 205 тыс. руб.

Второе место по полярности заняли облигации 10-го выпуска с объемом торгов 87 тыс. руб. при 52 заключенных сделках. Стоит отметить, что по количеству заключенных сделок эти облигации заняли первое место среди облигаций всех выпусков ЗАО «Айгенис», торгуемых на бирже.

Замыкают тройку лидеров облигации 24-го выпуска, предоставляющие инвесторам возможность краткосрочного инвестирования путем заключения форвардных сделок, с объемом торгов 76 тыс. руб. при 18 заключенных сделках.

Пик активности на Белорусской валютно-фондовой бирже в сегменте корпоративных облигаций на прошлой неделе пришелся на четверг. В этот день объем торгов достиг своего максимума — 1 053 тыс. рублей, и главную роль в этом сыграли сделки с облигациями «Айгенис», объем которых составил 850 тыс. рублей.

22 мая на бирже стартовали торги рублевыми облигациями ЗАО «АВАНГАРД ЛИЗИНГ» нового 51-го выпуска, с доходностью 20% годовых.

На фоне дефицита предложений от других эмитентов рынок активно отреагировал на возможность инвестирования в облигации данного эмитента. В первый же день продаж объем торгов облигациями этого выпуска достиг 467 тыс. рублей при 56 заключенных сделках, а за 3 дня объем торгов этими облигациями составил 694 тыс. рублей при 91 заключенной сделке, что свидетельствует о высоком интересе инвесторов к данному выпуску облигаций.

На прошлой неделе продолжались сделки с облигациями ООО «Производственная компания Ромакс», несмотря на объявленное неделей ранее начало процедуры ликвидации компании.

За неделю объем торгов облигациями данного эмитента составил 56,4 тыс. руб. при 58 заключенных сделках по цене 20–30 руб. за облигацию (средневзвешенная цена 22 рубля) с доходностью 712–950% годовых (средневзвешенная доходность 856% годовых). Общая номинальная стоимость проданных на бирже облигаций (без учета НКД) в рублевом эквиваленте составила около 714 тыс. рублей.

Отдельное внимание стоит обратить на динамику торгов облигациями эмитента, которая демонстрирует снижение интереса инвесторов к сделкам с ними к концу недели:

В понедельник был зафиксирован пиковый объем торгов — 1 411 облигаций.

Со вторника количество облигаций в сделках стало неуклонно сокращаться:

• Вторник: 399 шт.

• Среда: 250 шт.

• Четверг: сделок не было.

• Пятница: 159 шт.

На момент подготовки данного обзора (27.05.2024) биржевые торги облигациями ООО «Производственная компания Ромакс» по решению ликвидатора, действующего от имени эмитента были приостановлены.

22.05.2024 года на бирже были зарегистрированы 4 сделки с облигациями УП «СИ-трейдинг-Строй» 2-го выпуска в количестве 10 шт. по цене 349,99 рублей за облигацию, обеспечивающей доходность в 303,6% годовых. Существует высокая вероятность, что столь низкая цена продажи (в 10 раз ниже номинала, равного 1000 USD) не была вызвана видимыми объективными причинами, а скорее всего связана с ошибкой при формировании цены, которая произошла при выставлении заявки на продажу со стороны одного из продавцов.

В этой связи, во избежание подобных потерь, мы еще раз призываем инвесторов к максимальной бдительности при формировании заявок на бирже. Тщательно проверяйте все параметры сделки, прежде чем ее подтвердить, во избежание подобных ошибок.

Таблица: Обзор рынка корпоративных облигаций за 20-24.05.2024

_____________________

Информация, содержащаяся в данном обзоре, представляется исключительно в информационных целях и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

ЗАО «Айгенис» не несет ответственности за инвестиционные решения, принятые на основании данной информации.

Использование материалов допускается только с письменного согласия ЗАО «Айгенис».