Обзор рынка облигаций за июль 2020

Обзор рынка облигаций за июль 2020

В период с 1 по 31 июля 2020 на биржевом рынке БВФБ было заключено 1078 сделок с облигациями.

Обзор рынка облигаций Республики Беларусь каждую неделю предоставляется специалистами инвестиционной компании Aigenis. Основными параметрами анализа выступают объем в денежном выражении и количество сделок по приобретению облигаций (без учета сделок РЕПО) в ходе биржевых торгов на БВФБ.

В период с 1 по 31 июля 2020 на биржевом рынке БВФБ было заключено 1078 сделок с облигациями, среди которых:

• 713 с государственными облигациями (66.14% от общего количества);
• 66 с облигациями Национального банка РБ (6.12%);
• 103 с облигациями остальных банков РБ (9.55%);
• 196 с корпоративными облигациями (18.18%).

В июле наблюдается увеличение общего количества сделок с облигациями по сравнению с июнем этого же года (1078 операций против 918 в прошлом периоде). Основной прирост произошел за счет активности в государственном сегменте рынка. В остальных сегментах изменения не столь существенны.   

Топ-3 государственных облигаций по количеству сделок за рассматриваемый период

В июле тройку лидеров среди государственных бумаг возглавили ВГДО 171. Количество сделок по этим облигациям в 3,5 раза превосходит количество сделок по бумагам, занявшим второе и третье места в таблице.

Заметим, что в июне этого года в топе были эти же облигации, но места были распределены по-другому. Так, лидер этого периода – бумаги ВГДО 171 – занимали вторую строчку рейтинга, а количество сделок по ним равнялось 92 (в июле их число выросло до 270). Облигации ВГДО 265, занявшие вторую строчку, в июне были на третьем месте. Количество сделок равнялось 88 (в июле это число снизилось до 77, хотя в рейтинге эти бумаги поднялись на строчку выше, чем в прошлом месяце). Третье место занимают бумаги ВГДО 254, спустившиеся сюда с лидирующей позиции в прошедшем периоде.

Валютная структура рейтинга представлена евро и долларом США. Обратите внимание, что облигации ВГДО 171 доступны к обращению только среди юридических лиц.

Топ-3 корпоративных облигаций по количеству сделок за рассматриваемый период (без банков)

Топ-3 корпоративных бумаг в июле 2020 возглавили облигации Белорусской железной дороги. В июне этого же года они занимали только третью строчку рейтинга. За рассматриваемый период количество сделок по этим бумагам выросло более, чем в 2 раза (если в июне с этими облигациями было проведено 22 сделки, то уже в июле их число возросло до 47).

На вторую и третью строчки рейтинга вышли облигации ЗАО «Айгенис» и ООО «Европейское аграрное агентство», которые в прошлом периоде в топ-3 не входили.

Валютная структура рейтинга представлена только долларом США. Также стоит обратить внимание, что бумаги Белорусской железной дороги доступны к обращению только среди физических лиц.

Топ-3 банковских облигаций по количеству сделок за рассматриваемый период

В рейтинге банковских бумаг лидирующую позицию по количеству сделок за июль сохраняют за собой облигации ООО «АСБ Лизинг» (в июне эти бумаги также занимали первую строчку таблицы). Вторая и третья строчки тоже остались за лидерами прошедшего периода – ОАО «Белинвестбанк» и ООО «АСБ Лизинг» соответственно. В период с 1 по 31 июля изменились только показатели количества сделок – которые, к слову, снизились. Например, если в июне число сделок по бумагам ОАО «Белинвестбанк» составляло 17, то в июле уже 14. Количество сделок по облигациям ООО «АСБ Лизинг» с 13 упало до 9.

Валютная структура рейтинга традиционно представлена белорусским рублем. Отметим также, что все бумаги рейтинга доступны к обращению только среди юридических лиц.

В денежном выражении общий объем сделок составил 1048.73 млн рублей, в числе которых:

• 752.48 млн рублей по сделкам с государственными облигациями (71.75% от общего объема);
• 56.61 млн рублей по сделкам с облигациями Национального банка РБ (5.4%);
• 225.29 млн рублей по сделкам с облигациями остальных банков РБ (21.48%);
• 14.35 млн рублей по сделкам с корпоративными облигациями (1.37%).

В период с 1 по 31 июля общий объем сделок в денежном выражении снизился практически на треть: если в июне 2020 он составлял 1564.2 млн рублей, то в июле только 1048.73 млн рублей. Наибольшее снижение произошло в государственном секторе (с 1294.23 до 752.48 млн рублей), в то время как общий объем сделок с облигациями корпораций и Национального банка РБ вырос: с 5.85 до 14.35 млн рублей в корпоративном сегменте и с 38.57 до 56.61 млн рублей в секторе Национального банка.

Топ-3 государственных облигаций по объему сделок за рассматриваемый период

Топ-3 государственных облигаций по объему сделок в период с 1 по 31 июля 2020 возглавили ВГДО 171, которые в июне в рейтинг даже не входили. Новичком в таблице также стали облигации ВГДО 253, занявшие третью строчку. С прошлого периода в этот перешли только бумаги ВГДО 153, поднявшиеся с третьего места на второе.

Валютная структура рейтинга представлена только долларом США. Облигации ВГДО 171 и ВГДО 153 доступны к обращению только среди юридических лиц, бумаги ВГДО 253 доступны как для юридических, так и для физических лиц.

Топ-3 корпоративных облигаций по объему сделок за рассматриваемый период (без банков)

В рейтинге корпоративных бумаг за июль 2020 ни один из прошлых лидеров не сохранился. В этом периоде первое место заняли облигации ОАО «Технобанк», второе – бумаги Белорусской железной дороги, третье – облигации ЗАО «Айгенис».

Валютная структура рейтинга представлена белорусским рублем и долларом США. Обратите внимание, что бумаги ОАО «Технобанк» доступны к обращению только среди юридических лиц, бумаги Белорусской железной дороги – только среди физических лиц. Облигации ЗАО «Айгенис» доступны к обращению как физическим, так и юридическим лицам.

Топ-3 банковских облигаций по объему сделок за рассматриваемый период

В Топе банковских бумаг с большим отрывом на первое место вышли облигации ОАО «Белгазпромбанк». По объему сделок они почти в 2 раза обогнали бумаги ОАО «БПС-Сбербанк» и ОАО «Белинвестбанк», разместившиеся на второй и третьей строках соответственно, хотя в июне облигации этого банка не входили в тройку лидеров вообще.

По сравнению с предыдущим периодом, облигации ОАО «Белинвестбанк» с первой строчки рейтинга опустились на третью. Бумаги ОАО «БПС-Сбербанк» сохранили за собой второе место и даже немного выросли по показателям общего объема сделок: с 30.15 млн рублей в июне до 37.54 млн рублей в июле. ОАО «Белинвестбанк», напротив, значительно потерял в общем объеме: 82.47 млн рублей в июне против 37.25 млн рублей в июле.

Валютная структура рейтинга, по традиции, представлена белорусским рублем. Бумаги ОАО «Белинвестбанк» доступны к обращению только среди юридических лиц, остальные облигации рейтинга доступны как для юридических, так и физических лиц.

Источник: Инвестиционная компания Aigenis