Обзор рынка облигаций: Сентябрь 2019

Обзор рынка облигаций Республики Беларусь, подготовлен специалистами Инвестиционной компании АЙГЕНИС. Основными параметрами анализа выступают: объем, в денежном выражении, и количество сделок по приобретению* облигаций в ходе биржевых торгов на БВФБ.

В сентябре на биржевом рынке БВФБ с облигациями было совершено 495 сделки:

• 181 с государственными облигациями (37% от общего количества);
• 91 с облигациями Национального банка РБ (18%);
• 127 с облигациями остальных банков РБ (26%);
• 96 с корпоративными облигациями (19%).

ТОП 3 государственных облигаций, по кол-ву сделок за рассматриваемый период

ТОП 3 корпоративных облигаций, по кол-ву сделок за рассматриваемый период (без банков)

ТОП 3 банковских облигаций, по кол-ву сделок за рассматриваемый период

Количество сделок на биржевом рынке облигаций в сентябре выросло почти на 25% и приблизилось к показателям июля. При этом стоит отметить, что наибольший прирост показателей произошел в государственном сегменте.

ТОП 3 государственных облигаций по количеству сделок представлен бумагами, номинированными только в долларах США.  А наиболее популярными облигациями, с небольшим перевесом, в рассматриваемом периоде стали ВГДО 253. На второй и третьей позиции расположились соответственно ВГДО 263 и ВГДО 171.

Первую позицию ТОП 3 корпоративных облигаций по количеству сделок в сентябре заняли бумаги Белорусская железная дорога и ЧП “ТД “Форсаж Инструмент Бел”. Валютная структура рейтинга представлена только облигациями номиналом в долларах США.

В денежном выражении общий объем сделок составил 459.84 млн.рублей, из них:

• 141.84 млн.рублей по сделкам с государственными облигациями (31% от объема);
• 113.5 млн.рублей с облигациями Национального банка РБ (24%);
• 197.07 млн.рублей с облигациями остальных банков РБ (43%);
• 7.43 млн.рублей с корпоративными облигациями (2%).

ТОП 3 государственных облигаций, по объему сделок за рассматриваемый период

ТОП 3 корпоративных облигаций, по объему сделок за рассматриваемый период (без банков)

ТОП 3 банковских облигаций, по объему сделок за рассматриваемый период

Что касается объема заключенных сделок, то в рассматриваемом периоде этот показатель незначительно увеличился. Основные изменения произошли в объемах между государственным и банковским сегментами.

ТОП 3 государственных бумаг по объему сделок в сентябре возглавили ВГДО 233. На второй и третьей позиции рейтинга с небольшим отставанием расположились долларовые ВГДО 263 и ВГДО 171 соответственно. Валютная структура рейтинга представлена только облигациями номинированными в долларах США.

Первую позицию ТОП 3 корпоративных бумаг по объему сделок в рассматриваемом периоде занимают облигации ООО “ЗападТрансЭкспедиция”, номинированные в евро. На второй и третьей позиции расположились бумаги ООО “Финпрофит” и Конте Спа СООО, номинированные в рублях и долларах соответственно.

ТОП 3 банковских облигаций по объему сделок в сентябре с небольшим отрывом заняли бумаги МТБанк ЗАО. Валютная структура данного рейтинга осталась без изменений, и традиционно представлена только белорусским рублем. 

В сентябре на биржевом рынке облигаций произошло существенное (+25%) увеличение количества заключенных сделок по сравнению с прошлым месяцем. Основной прирост пришелся именно на вторую половину месяца, когда ситуация кардинально изменилась.

Вместе с тем объем сделок в денежном выражении изменился весьма незначительно и прирос лишь на 8 процентов к уровню августа.

В целом, стоит отметить, что показатели деловой активности в сентябре все еще остаются на довольно низком уровне по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

* -без учета сделок РЕПО
**-среднее арифметическое взвешенное значение доходности к погашению