Обзор рынка облигация за период с 13 по 17 июля 2020

Обзор рынка облигаций Республики Беларусь каждую неделю предоставляется специалистами  инвестиционной компании Aigenis. Основными параметрами анализа выступают объем в денежном выражении и количество сделок по приобретению облигаций (без учета сделок РЕПО) в ходе биржевых торгов на БВФБ.

В период с 13 по 17 июля 2020 на биржевом рынке БВФБ было заключено 166 сделок с облигациями, среди которых:

• 123 с государственными облигациями (74.1% от общего количества);
• 0 с облигациями Национального банка РБ (0%);
• 13 с облигациями остальных банков РБ (7.83%);
• 30 с корпоративными облигациями (18.07%).

Отметим, что по сравнению с первой неделей месяца, в период с 13 по 17 июля произошло уменьшение общего количества сделок почти в 2 раза (в период с 1 по 10 июля общее число сделок составляло 303). Наибольшее количество сделок по-прежнему заключается с государственными бумагами, в то время как в секторе облигаций Национального банка РБ за рассматриваемый период количество сделок равно нулю (для сравнения: в первой декаде месяца удельный весь операций в этом секторе составлял почти 19%).

Топ-3 государственных облигаций по количеству сделок за рассматриваемый период

В период с 13 по 17 июля 2020 тройку лидеров среди государственных бумаг возглавили ВГДО 265. Количество сделок по этим облигациям почти в 5 раз превосходит количество сделок по облигациям, занявшим второе и третье места в таблице. Ни один из лидеров первой декады июля в этот рейтинг не вошел.

Валютная структура рейтинга представлена только долларом США. Обратите внимание, что облигации ВГДО 171 и ВГДО 153 доступны к обращению только среди юридических лиц.

Топ-3 корпоративных облигаций по количеству сделок за рассматриваемый период

Топ-3 корпоративных бумаг возглавили облигации ЗАО «Айгенис». По количеству сделок они обогнали компании, занявшие второе и третье места в рейтинге, более, чем в 2 раза. Отметим, что в первой декаде этого же месяца (с 1 по 10 июля) облигации «Айгенис» также входили в Топ-3 по количеству сделок, но занимали вторую строчку таблицы.

Валютная структура рейтинга представлена только долларом США. Также стоит обратить внимание, что бумаги Белорусской железной дороги доступны к обращению только среди физических лиц.

Топ-3 банковских облигаций по количеству сделок за рассматриваемый период

В рейтинге банковских бумаг лидирующую позицию по количеству сделок заняли облигации ООО «АСБ Лизинг». В первой декаде месяца эти же бумаги делили первое место с облигациями ОАО «Белинвестбанк». В период с 13 по 17 июля количество сделок по бумагам Белинвестбанка уменьшилось в 2 раза, и теперь они занимают вторую точку таблицы.

Валютная структура рейтинга традиционно представлена белорусским рублем. Отметим также, что все бумаги рейтинга доступны к обращению только среди юридических лиц.

В денежном выражении общий объем сделок составил 227.73 млн рублей, в числе которых:

• 217.97 млн рублей по сделкам с государственными облигациями (95.71% от общего объема);
• 0 млн рублей по сделкам с облигациями Национального банка РБ (0%);
• 9.12 млн рублей по сделкам с облигациями остальных банков РБ (4%);
• 0.64 млн рублей по сделкам с корпоративными облигациями (0.28%).

Сравнение рассматриваемого периода с первой декадой этого же месяца также говорит о значительном снижении общего объема сделок в денежном выражении: если с 1 по 10 июля он составлял 373.35 млн рублей, то с 13 по 17 июля – только 227.73 млн рублей (в перерасчете на аналогичный период снижение объема сделок в денежном выражении составляет 17%). Произошло это главным образом за счет отсутствия сделок с облигациями Национального банка РБ. Значительное снижение сделок произошло и в остальных секторах.

Топ-3 государственных облигаций по объему сделок за рассматриваемый период

Топ-3 государственных облигаций по объему сделок в период с 13 по 17 июля 2020 возглавили ВГДО 153. И это единственные облигации, которые не только сохранились в рейтинге по сравнению с первой декадой июля, но и поднялись со второй строчки таблицы на первую.

Валютная структура рейтинга представлена только долларом США. Облигации ВГДО 153 доступны к обращению только среди юридических лиц, остальные бумаги рейтинга доступны как для юридических, так и для физических лиц.

Топ-3 корпоративных облигаций по объему сделок за рассматриваемый период (без банков)

В рейтинге корпоративных бумаг первое место разделили облигации ЗАО «Айгенис» и ЗАО «Авангард Лизинг» – показатели по объему сделок и среднему арифметическому взвешенному значению доходности к погашению у этих компаний одинаковы. Объем сделок по облигациям ООО «АвтоТрейдЛизинг» также составляет около 0.1 млн.рублей, однако среднее арифметическое взвешенное значение доходности к погашению равно 9.72%.

Валютная структура рейтинга представлена только долларом США. Все бумаги рейтинга доступны к обращению как среди юридических, так и среди физических лиц.

Топ-3 банковских облигаций по объему сделок за рассматриваемый период

В Топе банковских бумаг с большим отрывом на первое место вышли облигации ЗАО «БТА Банк». По объему сделок они почти в 7 раз обогнали других эмитентов, хотя в первой декаде июля даже не входили в тройку лидеров. Немного сдали позиции облигации ОАО «Белинвестбанк» – если с 1 по 10 июля 2020 они занимали вторую строчку рейтинга, то с 13 по 17 июля – только третью.

Валютная структура рейтинга, по традиции, представлена белорусским рублем. Все бумаги рейтинга доступны к обращению только среди юридических лиц.