ВЫПУСКИ ОБЛИГАЦИЙ, НАХОДЯЩИЕСЯ В ОБРАЩЕНИИ ПО СОСТОЯНИЮ НА 01.12.2022

По данным Министерства финансов Республики Беларусь и Белорусской валютно-фондовой биржи по состоянию на 01.12.2022 в обращении находилось 963 выпуска облигаций с совокупным объемом эмиссии 26 779,62 млн BYN:

• облигации местных займов (муниципальные) – 177 выпусков, 4 012,46 млн BYN;
• жилищные облигации – 208 выпусков, 663,98 млн BYN;
• корпоративные облигации (банки и прочие юридические лица) – 578 выпусков, 22 103,17 млн BYN.

В материале не учитываются сведения о государственных облигациях и облигациях Национального банка Республики Беларусь.

Объем эмиссии выпусков облигаций, номинированных в иностранных валютах, пересчитан по официальному курсу белорусского рубля по состоянию на 01.12.2022.

Из них зарегистрировано в 2022 году:

• облигации местных займов – 44 выпуска, 766,08 млн BYN;
• жилищные облигации – 74 выпуска, 205,42 млн BYN;
• банковские облигации – 22 выпуска, 3 594,08 млн BYN;
• корпоративные облигации (прочие юридические лица) – 55 выпусков, 1 388,11 млн BYN.

Облигации местных займов

Обращаются на организованном рынке (т.е. допущены к торгам на БВФБ) 31,6% выпусков по количеству и 26,8% по объему эмиссии.

Структура выпусков облигаций в разрезе валют номинала:

• BYN – 161 выпуск (91,0%), 2 059,46 млн BYN (51,3%);
• USD – 10 выпусков (5,6%), 1 239,17 млн BYN в эквиваленте (30,9%);
• EUR – 3 выпуска (1,7%), 468,74 млн BYN в эквиваленте (11,7%);
• RUB – 3 выпуска (1,7%), 244,72 млн BYN в эквиваленте (6,1%).

Основная часть выпусков погашается в 2023-2027 годах (53,8% объема эмиссии) и в 2034-2035 годах (26,1% объема эмиссии).

Жилищные облигации

Жилищные облигации обращаются на неорганизованном рынке и номинируются в BYN. В силу своей специфики их сроки обращения меньше, чем у других категорий облигаций. До конца текущего года заканчивается срок обращения 6 выпусков (3,1% объема эмиссии), в 2023 году – 28 выпусков (12,1% объема эмиссии), в 2024 году – 59 выпусков (33,9% объема эмиссии), в 2025 году – 18 выпусков (7,8% объема эмиссии), в 2026 году – 83 выпусков (37,1% объема эмиссии), в 2027 году – 14 выпусков (6,0% объема эмиссии).

Банковские облигации

На организованном рынке обращаются 77,6% выпусков по количеству и 71,9% по объему эмиссии (в т.ч. 2 выпуска биржевых облигаций, 94,0 млн BYN).

Структура выпусков в разрезе валют номинала:

• BYN – 112 выпусков (69,6%), 11 882,29 млн BYN (77,5%);
• USD – 32 выпуска (19,9%), 2 295,76 млн BYN в эквиваленте (15,0%);
• EUR – 13 выпусков (8,1%), 1 035,66 млн BYN в эквиваленте (6,8%);
• RUB – 4 выпуска (2,5%), 111,61 млн BYN в эквиваленте (0,7%).

В 2023 году погашается 26,7% объема эмиссии банковских облигаций, в 2024 году – 12,6%, в 2025-2031 годах – в среднем по 5,7%. К категории банковских относятся и облигации с самым длительным сроков обращения – в 2051 году ожидается погашение 11,9% от объема эмиссии.

Корпоративные облигации (прочие юридические лица)

Среди прочих корпоративных облигаций на организованном рынке обращаются меньше половины выпусков: 44,6% по количеству и 37,4% по объему эмиссии (в т.ч. 54 выпуска биржевых облигаций, 1 724,79 млн BYN).

В разрезе валют номинала структура выглядит следующим образом:

• BYN – 179 выпусков (42,9%), 3 673,93 млн BYN (54,2%);
• USD – 177 выпусков (42,4%), 2 078,61 млн BYN в эквиваленте (30,7%);
• EUR – 48 выпусков (11,5%), 667,40 млн BYN в эквиваленте (9,8%);
• RUB – 11 выпусков (2,6%), 357,09 млн BYN в эквиваленте (5,3%);
• CNY – 2 выпуска, совокупный объем эмиссии 0,82 млн BYN в эквиваленте.

В 2023-2025 годах погашается в среднем по 16,8% объема эмиссии, в 2026-2031 – в среднем по 6,1%, в 2032 году – 9,3%. Самый длительный срок обращения среди данной категории – до 2041 года.

Отметим, что в связи с запретом на выпуск облигаций, номинированных в иностранной валюте, юридические лица начали выпускать облигации в BYN, индексируемые к курсу иностранных валют (фактически псевдовалютные). Пока их не так много: 20 выпусков, 363,76 млн BYN. Но заметно, что их популярность растет. В текущем году зарегистрировано 10 выпусков, совокупный объем эмиссии 238,52 млн BYN.